Что такое форфейтинг: формы, схема и виды, отличия от факторинга и лизинга

Международная торговля осуществляется через разные инструменты. Схемы разрабатывали ведущие мировые компании на протяжении многих лет для решения разнообразных задач по бизнес финансированию. В России некоторые услуги не были распространены. К таким механизмам экономической деятельности, которые относятся к долгосрочному кредитованию, причислен и форфейтинг.

Форфейтинг является одним из видов ссуды, участвующей в ВЭД. Схема проводится через выкуп ценных бумаг по долгу. Эти ценности выпущены в счет долга, возникшего во время торговых правоотношений. Участвуют в сделке следующие стороны:

  • Экспортеры – лица или компании, предоставляющие товар или услугу, и уступающие путем перепродажи свои права требования задолженности Импортера, поставляющего вещи и работу.
  • Импортеры – покупатели товара работы или услуг взаймы.
  • Форфейтором в сделке выступает банковское учреждение или другое финансовое. Занимается выкупом коммерческих долговых обязательств Импортеров перед Экспортерами. Этот вид кредитования в 70% случаев происходит через средне- или долгосрочные долговые ценные бумаги.

Форфейтинг относится чаще к операциям купли-продажи дорогостоящих товаров, автотранспорта или техники, произведенной за рубежом. Эти финансовые сделки заключают стороны на средние или длительные временные границы, поэтому сумма составляет в среднем от 1 миллиона долларов.

Понятие форфейтинга

Что такое форфейтинг: формы, схема и виды, отличия от факторинга и лизинга

Что такое форфейтинг

Форфейтинг является одной из разновидностей финансирования. Схема такой сделки следующая: компанией-форфейтером приобретается задолженность по дебиту фирмы-заемщика перед банком.

Дебиторский долг, или обязательства по кредитованию предоставляются следующим образом:

  • В виде векселей (простейших ценных бумаг, позволяющим лицам, участвующим в сделках, не сомневаться в надежности).
  • В виде сертификатов.
  • Как аккредитивы (поручения, гарантирующие полноценное выполнение долговых обязанностей) и т. д.

Форфейтинг применяют в основном, когда осуществляется внешнеэкономическая деятельность.

Чем он отличается от лизинга и факторинга

Форфейтинг с факторингом являются финансовыми схемами, не похожими между собой. В чем заключаются отличия:

  1. Операции по использованию схем. Форфейтинг актуальнее и имеет больший эффект для осуществления внешней экономической деятельности, а факторинг для сделок внутренних.
  2. Валютные обязательства. Во втором случае валюта по количеству сильно ограничивается. Форфейтинг не имеет настолько жестких рамок, поэтому все оговаривают и устанавливают участвующие стороны.
  3. Время, на которое дается займ. Форфейтинг превышает более одного года, по второй схеме сделка не превышает чаще полугода.
  4. Регресс. Когда оформляется форфейтинг, регресса нет или он ничтожен. По факторингу передача рисков становится выше.
  5. Выкупаемая задолженность. Если происходит факторинг, сумма не превышает 90 процентов, а при рассматриваемой схеме происходит приобретение задолженности полностью и т. д.

При сравнениях видны различия. В процессе выбора экономической схемы, анализируются все условия для выбора более подходящего варианта.

Отличия форфейтинга от факторинга

Что такое форфейтинг: формы, схема и виды, отличия от факторинга и лизинга

Нормы

Гражданское законодательство России не имеет как такового понятия форфейтинга, но некоторые финансовые элементы такой сделки применяются в международных правоотношениях. Если, чтобы сделка была совершена, потребуются деньги, которые отсутствуют, применяется договор форфейтинга.

Так как отечественные нормы не имеют условий договора, применяется правовая аналогия. В качестве аналогии выступает Гражданский кодекс и статьи 432, 822, 485.

Его виды

Данная форма кредитования проводится в нескольких видах:

  1. Внутреннем. Данный тип правовых отношений предлагает такие данные, где в качестве экспортеров и импортеров выступают лица одного государства.
  2. Международном. Этот вид форфейтинга является наиболее распространенным в мире. Схема применения следующая: экспортером и импортером являются представители разных государств.
  3. Дебиторская задолженность. Данная задолженность – основной объект форфейтинга. Чтобы совершить экономическую сделку применяются определенные инструменты с применением векселей, аккредитивов и других ценных бумаг.
  4. Сделки коммерческих банковских учреждений. Одноразовые выплаты приносят кредиторам больший доход. Форфейтинг определяет взаимодействие иностранных клиентов и получение дохода при небольшом заработке. Это объясняет то, что форфейтинговые предприятия имеют спрос на коммерческом рынке кредитования.

Осуществление форфейтинговых сделок коммерческих финансовых учреждений более простое, чем при факторинге и лизинге. Оформление осуществляется путем внесения передаточных надписей векселя, который принимается к выполнению финансовым учреждением государства покупателя. Данный вид финансовой сделки прост в оформлении, так как не требуется заключение соглашений.

Преимущества форфейтинга

Что такое форфейтинг: формы, схема и виды, отличия от факторинга и лизинга

Его схема

Форфейтинг имеет следующие пункты:

  • Кредитор с посредником вместе обозначают цену за продукцию с условиями будущего договора.
  • Банк с дебитором заключает сделку для поставки продукта.
  • Банковское учреждение с посредником оформляют договорные отношения о купле-продаже дебиторского дога и получения ответственности.
  • Кредитором осуществляется доставка продукта с документальным подтверждением выполнения этого процесса.

Осуществляется передача оплаты с применением вознаграждений.

Схема форфейтинга

Что такое форфейтинг: формы, схема и виды, отличия от факторинга и лизинга

В договоре по финансовой сделке находятся все пункты по установке правовых отношений. В процессе составления учитываются такие ключевые моменты:

  1. Валюта. Участие в сделке предполагает свободную конвертацию.
  2. Юрисдикция. Участниками сделки это обсуждается преждевременно для обязательного отражения в договоре.
  3. Скрытие личных данных. В договорном документе в обязательно порядке содержатся положения касательно неразглашения личной информации с условиями сделки. Если не будет учтен этот пункт, посредниками, ищущими выгоду, перепродаются ценные бумаги по заниженной стоимости.

Чтобы получить финансы сторона оформляет и подает в банковское учреждение следующие бумаги в виде:

  • Внешнеторгового договора.
  • Инвойса.
  • Документов, подтверждающих отправку товара.
  • Векселя, оформленного на посредника.
  • Поручительства для дополнительных гарантий к соблюдению пунктов договора.

После того, как будут поданы документы, должен ожидаться ответ от банка. При положительном решение проводится передача ссуды.

Скачать пример договора форфейтинга можно тут.

Образец договора форфейтинга

Чтобы полностью понять суть финансовой сделки, нужно ее рассмотреть на одном из примеров. В России эта сделка не настолько популярна, поэтому можно представить, что был с кредитором заключен договор поставки. Для совершения сделки потребуется миллион долларов.

Дебиторская задолженность заключается в двух векселях в равных пропорциях (500 тыс.). Дисконт в виде 5% от цены за сделку в общем, стоимость посреднических услуг составляет 1.5%. Чтобы найти сумму, получаемую продавцом, сопоставляется цена векселей с дисконтом и посредническим процентом. В итоге получится 467.5 тыс. долларов.

Остальная часть продавцу выдается после того, как будет завершена сделка.

Расчет форфейтинга

Что такое форфейтинг: формы, схема и виды, отличия от факторинга и лизинга

Защита прав

Такую схему кредитования относят к менее популярным в России, если сравнивать с другими странами. Это связано с такими причинами:

  1. Нестабильная экономическая ситуация. Множество банков не хотят заключать кредитный договор на длительное время.
  2. В Российской Федерации отсутствует четкая законодательная база для совершения подобных сделок. Нормативная документация не подстраивается под схемы с правилами.
  3. Практическое отсутствие ответственности партнерских государств. Многие экспортеры из России имеют ориентацию на такие государства. Могут возникнуть сложности при поиске посредников, берущих на себя обязательства.

Форфейтинг можно встретить сегодня в достаточно измененном виде. Предприниматели с торговыми организациями применяют именно факторинг, в независимости от возможных потерь.

Развитие этой схемы в Российской Федерации в ближайшее время наблюдаться не будет. Чтобы широко использовать форфейтинг, нужны дополнительные средства на долгое время у кредиторов. Сегодня не может происходить глобальное планирование финансовых показателей.

Предварительные переговоры по форфейтингу

Что такое форфейтинг: формы, схема и виды, отличия от факторинга и лизинга

С точки зрения финансовых специалистов форфейтинг подразумевает под собой коммерческую операцию среднесрочного действия, об этом расскажет видео ниже:

Источник: https://pravo-urfo.ru/sotsialnaya-sfera/chto-takoe-forfeyting-otlichiya-ot-faktoringa-shema-sravnenie-harakteristika-dogovor.html

Форфейтинг

Форфейтинг (forfaiting, от фр.

a forfait — целиком, общей суммой) – это форма предоставления посреднических услуг организациями (форфейтерами) по приобретению дебиторской задолженности в полном объеме у кредитора (поставщика, продавца, экспортера), при этом денежное обязательство об оплате возникает у должника (покупателя, импортера) перед посредником (форфейтером).

Дебиторская задолженность может быть передана в виде ценных бумаг – векселей, сертификатов, аккредитивов и других обязательств.

Описание форфейтинга простыми словами

Проще говоря, компания-форфейтер берет на себя риски, связанные с неоплатой поставленного (проданного) товара, покупая долг и при этом выплачивая продавцу полную стоимость имеющейся задолженности. При этом форфейтер получает от поставщика оговоренное договором вознаграждение.

Форфейтинг представляет собой форму кредитования, также как и факторинг, лизинг и другие финансовые инструменты.

Однако чаще всего форфейтинг применяется в совершении внешнеэкономических сделок.

Участники

Участниками сделки форфейтинга являются:

  • форфейтер – компания-посредник, которая выкупает дебиторскую задолженность и берет на себя риски по возврату неоплаченной стоимости товара;
  • кредитор (продавец, экспортер) – лицо, осуществляющее продажу (поставку) товара, которое передает дебиторскую задолженность форфейтеру в виде долговых ценных бумаг и получает полную стоимость оплаты за проданный товар за вычетом стоимости услуг форфейтера;
  • дебитор (покупатель, импортер) – лицо, принимающее товар, которое берет займ в виде долговых ценных бумаг и передает их продавцу в качестве обязательства оплаты за товар.

Схема форфейтинга

Стандартная схема форфейтинга выглядит следующим образом:

  1. Продавец и компания-форфейтер договариваются о стоимости и условиях будущего контракта.
  2. Экспортер и импортер заключают договор на поставку товара.
  3. Продавец и форфейтер подписывают контракт о передаче долговых обязательств.
  4. Продавцом производится поставка товара.
  5. Экспортер предоставляет форфейтеру подтверждающие документы о поставке товара.
  6. Форфейтер производит оплату по переданным документам за вычетом суммы дисконта или вознаграждения.

После заключительного этапа форфейтер становится полноправным держателем ценных бумаг, подтверждающих необходимость оплаты покупателем за поставленный товар. Все риски форфейтер берет на себя, освобождая экспортера от претензий по дальнейшей оплате.

Помимо основного контракта, в котором сторонами являются все участники форфейтинга – продавец, покупатель, форфейтер, необходимыми документами, подтверждающими факт перевода дебиторской задолженности, являются уже упомянутые ценные бумаги и поручительство.

Чаще всего применяются ценные бумаги в виде векселей и аккредитивов. На векселе должна стоять подтверждающая передаточная надпись на имя форфейтера. Векселя, в свою очередь, должны быть гарантированы или авалированны банком покупателя, который выступает в качестве поручителя.

Обратите внимание

Аккредитив также выдается банком покупателя в виде поручения банку продавца.

Важными критериями международного контракта форфейтинга являются следующие факторы:

  • валюта договора должна быть свободно конвертируемой,
  • обозначены условия юрисдикции при разрешении споров и конфиденциальности информации при условии перепродажи долговых обязательств.

Что такое форфейтинг: формы, схема и виды, отличия от факторинга и лизинга

Преимущества и недостатки

У форфейтинговых операций гораздо больше плюсов и преимуществ по сравнению с другими более рискованными инструментами:

  • минимальные риски для продавца в связи с отсутствием регресса, а также полной выплатой задолженности,
  • задолженность можно передавать частями,
  • покупателю возможно установить гибкий график платежей или отсрочку.
Читайте также:  Уведомление о переходе на есхн № 26.1-1 - скачать бланк формы

Из недостатков можно выделить:

  • высокий дисконт форфейтера при выкупе задолженности,
  • достаточно трудоемкий процесс сбора необходимых документов и подтверждающих бумаг,
  • недостаточная надежность контрагентов некоторых стран и отсутствие четкой законодательной базы по использованию долговых ценных бумаг.

Виды форфейтинга

В связи с четкими установленными условиями совершения форфейтинговых операций, можно разделить форфейтинг лишь на два вида – внутренний и международный.

  1. Внутренний форфейтинг представляет собой такой механизм операций, при котором обе стороны – продавец и покупатель являются резидентами одной страны. В России внутренний форфейтинг практически не применяется.
  2. Международный форфейтинг имеет довольно широкое распространение во всем мире, особенно в странах, осуществляющих экспорт в больших объемах. Сторонами по такой сделке являются представители разных государств. При этом компанией-форфейтером может быть коммерческая организация, зарегистрированная в любой стране.

Сравнение с факторингом

Форфейтинг, как и факторинг, является разновидностью финансового механизма кредитования организаций под имеющуюся дебиторскую задолженность. Однако между этими двумя, на первый взгляд, похожими инструментами имеются довольно существенные различия:

По срокам

  • при факторинге – только краткосрочное финансирование (не более 6 мес.),
  • при форфейтинге – среднесрочное и долгосрочное финансирование (1-10 лет),

По сегменту бизнеса

  • факторинг используется для мелкого и среднего бизнеса,
  • форфейтинг – для крупного бизнеса.

По степени риска

  • при факторинге возможен регресс, т.е. встречное требование фактора к поставщику, а также валютные и иные риски ложатся на продавца,
  • при форфейтинге – полное освобождение продавца от рисков.

По сумме выкупаемого долга

  • при факторинге выплачивается до 90 % от стоимости, а остальная часть в момент полной оплаты покупателем,
  • при форфейтинге продавцу выплачивается полная стоимость товара.

По дополнительным услугам

  • при факторинге возможно предоставление дополнительных услуг клиенту – консультационных, бухгалтерских, юридических и др.
  • при форфейтинге дополнительные услуги не предусмотрены.

По переуступке долга

  • при факторинге передача долга невозможна,
  • при форфейтинге можно перепродать долговое обязательство.

По участию третьих лиц

  • при факторинге подтверждение в сделке не требуется,
  • при форфейтинге необходимо подтверждение в виде ценной бумаги (вексель, гарантия и т.д.)

Что такое форфейтинг: формы, схема и виды, отличия от факторинга и лизинга

Форфейтинг в мире

Форфейтинг широко распространен в странах западной Европы и Америке и довольно успешно функционирует на сегодняшний день в развитых странах мира.

Происхождение схемы форфейтинга берет свое начало в Швейцарии после Второй мировой войны. Банки Цюриха, которые занимались долгосрочным кредитованием на протяжении многих лет, внедрили прием форфейтинга для закупки зерна странами Европы.

В то время продажи сырья росли, и уже требовалось долгосрочное финансирование поставок продолжительностью более 180 дней.

Помимо этого изменился внешнеэкономический режим, в соответствии с которым, производство товаров стало более дорогостоящим и требовало большего времени.

В дальнейшем новые государства, приходившие на мировой рынок – азиатские и латиноамериканские страны, все активнее утверждались в международной торговле, и финансирование поставок требовало широкого применения.

В настоящее время центром форфейтинга является Лондон, который не прекращал и развивал кредитование товаропроизводителей и продавцов на долгосрочной основе. Помимо Англии банковский сектор кредитования экспорта активно развивается в Германии.

Форфейтинг имеет положительную динамику и потому, что в мире создаются специальные институты – Консорциумы форфейтеров, в которые могут входить и финансово-кредитные учреждения.

Важно

Для особо крупных сделок, исчисляемых миллионами долларов, консорциумы являются незаменимым посредником при проведении форфейтинговых операций.

Все экспортные, валютные, политические и экономические риски они берут на себя.

Большая часть торговых операций в Европе происходит за счет форфейтинга, причем не только на экспортном рынке, но и на финансовом – происходит реализация долгосрочных долговых обязательств.

В настоящее время форфейтинг характерен для крупных экспортных сделок несырьевых товаров, например, поставка высокотехнологичной техники, оборудования и машин. Стоимость форфейтинговых контрактов в среднем составляет не ниже сотен тысяч долларов.

В Российской Федерации

В России форфейтинг не столь распространен как, например, факторинг, и существует несколько объективных причин, препятствующих развитию долгосрочного финансирования экспортных закупок:

  1. Отсутствие длинных денег у банков. Российские банки в связи с пока еще нестабильной экономической обстановкой в стране опасаются проводить долгосрочное кредитование.
  2. Закон о валютном регулировании не позволяет банкам и коммерческим организациям производить расчеты валютой, кроме как из-за границы.
  3. Экспорт российских производителей в основном нацелен на развивающиеся страны с низким уровнем финансовой ответственности, в связи с чем сложно найти банк-гарант для поручительства по сделкам.
  4. Российское законодательство не подстроено под международные финансовые схемы расчета и обычаи делового оборота, кроме того, налоговое законодательство меняется ежегодно, в связи с чем форфейтерам на российском рынке довольно сложно просчитать экономический эффект от участия во внешнеэкономических операциях.

Что такое форфейтинг: формы, схема и виды, отличия от факторинга и лизинга

В настоящее время в России форфейтинг используется в довольно специфическом виде – в качестве подтверждения оплаты дебиторской задолженности используется не векселя, а аккредитивы. Дело в том, что использование векселей при экспортных операциях может привести к проблемам, связанными с применением налогового законодательства

По словам российских банкиров, предприниматели в большинстве своем останавливают выбор на факторинговых схемах расчета, не смотря на высокий уровень рисков.

Пока речи о развитии форфейтинга в России не идет. Он так и остается на уровне индивидуальной услуги. Лишь когда финансовые организации и предприниматели смогут планировать финансовые показатели на ближайшие 3-7 лет, только тогда можно будет говорить о повышении уровня форфейтинговых операций.

Источник: http://bankspravka.ru/bankovskiy-slovar/forfeyting.html

Факторинг и форфейтинг: сходства и различия

Финансово-кредитный портал Форфейтинг и факторинг – бизнес-схемы, используемые для оформления отсрочки платежа за продукцию под реализацию.

Форфейтинг и факторинг – бизнес-схемы, используемые для оформления отсрочки платежа за продукцию под реализацию.

3 части: Суть понятий Отличия Сходства схем Комментарии

Форфейтинг и факторинг – бизнес-схемы, используемые для оформления отсрочки платежа за продукцию под реализацию.

Что такое форфейтинг: формы, схема и виды, отличия от факторинга и лизинга

  • 30-05-2019
  • Факторинг и форфейтинг: сходства и различия
  • Факторинг и форфейтинг: сходства и различия

Что такое форфейтинг: формы, схема и виды, отличия от факторинга и лизинга

Головной офис: ул. Тази Гиззата 3а, офис 402 420111 Казань, Россия ,

8 (951) 066-77-74

Что такое форфейтинг: формы, схема и виды, отличия от факторинга и лизинга

Факторингом называют сделку, в рамках которой товар продается с отсрочкой. В этом случае покупатель оплачивает продукцию через специализированную факторинговую фирму либо любой банк (по предварительному согласованию).

Часть стоимости товара продавец получает сразу (не более 90%), а остальную сумму в оговоренные сроки (то есть с отсрочкой). Фактор получает доход за пользование своими же ресурсами.

Если покупатель продукции не выполняет полностью взятые на себя обязательства, ответственность за это ложится на плечи продавца.

Форфейтинг предполагает выкуп форфейтером кредитных обязательств должника (то есть третьего лица). В этом случае агент берет на себя возможные риски, а также имеет право перепродажи долга. Поставщик после выкупа обязательств получает деньги в полном объеме и больше не несет ответственности за невозможность продавца рассчитаться за товар.

Отличия факторинга от форфейтинга:

  • операция факторинга может длиться до 180 дней, а форфейтинга – до нескольких лет;
  • фактор берет на себя только часть ответственности (если обязательства не будут выполнены, он сможет вернуть часть денег), а форфейтер всю;
  • форфейтер перед продавцом рассчитывается в полном объеме, а в будущем может продать свои обязательства, а фактор передает поставщику продукции только оговоренную сумму денег;
  • третьим лицам факторинг не передается.

Сроки возврата средств, а также обязательства сторон – основные различия факторинга и форфейтинга, но есть также другие моменты:

  • объекты операций – счет-фактура для факторинга и долговое обязательство для форфейтинга;
  • в рамках факторинга сумма кредита ограничена текущими возможностями фактора, в форфейтинге используется синдирование (позволяет повышать сумму коммерческой сделки).

На факторинговые услуги, как на любые кредиты, существуют процентные ставки. Их размеры зависят от банка, региона и прочих факторов.

Для построения успешных партнерских отношений поставщикам приходится проявлять гибкость – например, предоставлять покупателям отсрочки платежей.

Период между оплатой и отгрузкой бывает разным, в среднем он составляет 30-45 дней и зависит от текущих особенностей операции, ликвидности продукции, прочих факторов. То есть речь идет о своеобразном кредите – товарном или коммерческом.

Схемы факторинга и форфейтинга предоставляют покупателям вполне определенные преимущества. Так, они не должны выводить активы из оборота, чтобы внести аванс за товар, зато могут точно планировать сроки погашения дебиторской задолженности.

В обоих случаях клиент минимизирует риски (конечно, при условии грамотного подхода), а значит, остается в выигрыше.

Источник: https://semiro.ru/faktoring/forfeyting-i-faktoring/

Лизинг и факторинг: отличия, особенности, параметры выбора сделки

В статье разберемся, чем различаются лизинг и факторинг. Узнаем, что такое лизинг и каковы его особенности, а также остановимся на определении факторинга. Мы проанализируем сравнительную таблицу двух понятий и рассмотрим, когда нужно использовать лизинг, а когда — факторинг.

Факторинг и его особенности

Что такое форфейтинг: формы, схема и виды, отличия от факторинга и лизинга

Основной целью факторинга является восполнение недостатка оборотных средств. Компания-клиент не ждет перевода денег от покупателя, прибыль приходит от факторинговой организации. При этом факторинговая фирма занимается взысканием средств с должников без участия продавца, а за свои услуги получает деньги.

С помощью факторинга выполняются следующие задачи:

  • страхование рисков, связанных с долгами покупателей;
  • анализ и финансовый контроль платежеспособности покупателей;
  • организация учета при реализации товаров или услуг;
  • консультирование по вопросам сбыта товаров, услуг, рекламы.

Факторинг может быть открытым, когда покупатель знает о передаче дебиторской задолженности, и закрытым, когда информация о переходе обязательств скрыта. В рамках сделки открытого типа расчеты осуществляются непосредственно с факторинговой компанией.

Лизинг и схема его работы

Лизинг является видом арендных взаимоотношений. Лизинговая компания приобретает имущество и на время передает его во владение и пользование арендатору. По завершении срока договора лизингополучатель имеет право выкупить актив по остаточной стоимости.

Также прочитайте: Отличия лизинга от аренды: разница между договорами сделок + таблица с основными отличиями

Обычно лизинг используется для приобретения недвижимости, оборудования и транспорта. При этом по договору лизинга вместе с имуществом вы можете получить услуги, например, страхование, монтаж, техническое обслуживание.

Отдельно стоит выделить обратный лизинг, когда клиент продает лизинговой компании имущество, уже находящееся в его собственности, и сразу берет этот актив в лизинг. Такая схема используется как альтернатива залоговому кредитованию, когда необходимы деньги, например, для покрытия убытков от неправильных управленческих решений.

Читайте также:  Франшиза "бэби-клуб" - детский клуб раннего развития

Также прочитайте: Лизинг или кредит: что лучше, плюсы и минусы, условия оформления

Чем лизинг отличается от факторинга

Нужно понимать, что лизинг и факторинг — это разные виды сделок. Сравним их в таблице:

Параметр Факторинг Лизинг
Предмет договора задолженность имущество
Срок договора Не превышает 180 дней Не может быть меньше года, достигает 10 — 25 лет
Предмет анализа перед заключением сделки Финансовые показатели контрагентов клиента Финансовое состояние самого клиента

Лизинговые компании взаимодействуют с получателями имущества, а факторинговые — работают с поставщиками. Причем в ряде случаев договор факторинга предусматривает право требования неоплаченной задолженности с поставщика в порядке регресса.

Что выбрать: лизинг или факторинг

Факторинг и лизинг — совершенно разные формы привлечения финансирования. Если вы планируете приобрести производственную линию, автомобили или оборудование, вам подойдет лизинг.

Когда нужно привлечь дополнительные средства в оборот, разумней присмотреться к факторингу. Особенно он заинтересует фирмы, которые работают с отсроченными платежами.

Часто факторинг применяется в работе поставщиков товаров при сотрудничестве с крупными торговыми сетями, где отсрочка платежа может достигать нескольких месяцев.

Совет

Независимо от выбранной схемы финансирования за услугу придется заплатить комиссионное вознаграждение. Его размер обговаривается в индивидуальном порядке.

Источник: https://bank-biznes.ru/lizing/lizing-i-faktoring-otlichiya.html

Разница между факторингом и форфейтингом

Современные схемы ведения бизнеса позволяют контрагентам найти оптимальную формулу сотрудничества. Факторинг и форфейтинг часто путают, так как данные понятия обладают схожим смыслом. Чтобы понять различия, необходимо разобраться в особенностях сделок.

  • статьи

Факторинг – реализация товара на условиях отсрочки платежа, при которой поставщик продукции передаёт её покупателю с оплатой сделки через банк или факторинговую фирму.

Определённая часть денег (в пределах 90%) передаётся продавцу сразу, остальное – после полного расчёта покупателя за товар.

Фактор получает прибыль за пользование своими ресурсами, при этом продавец несёт ответственность за неисполнение обязательств покупателем.

Форфейтинг – операция по выкупу форфейторорм обязательства у должника перед кредитором. Финансовый агент принимает все риски на себя и может перепродать долг третьему лицу. С момента выкупа обязательства поставщик продукции получает все средства и не несёт никакой ответственности за невозможность покупателя рассчитаться за полученный товар.

к содержанию ↑

Сравнение

Итак, разница между финансовыми операциями обусловлена особенностями их проведения. Операция факторинга длится максимум 180 дней, форфейтинга – вплоть до нескольких лет.

Форфейтер берёт на себя все риски, начиная от платежных и заканчивая политическими.

Фактор перекладывает часть ответственности на клиента: если обязательство не будет исполнено, фактор имеет право требовать возврата своих средств (для минимизации рисков используется страховка).

Что такое форфейтинг: формы, схема и виды, отличия от факторинга и лизинга

Наконец, фактор передаёт поставщику лишь часть денег по сделке, остальное – после реализации обязательств. Форфейтер полностью рассчитывается перед продавцом, а своё обязательство в дальнейшем может продать. Передача факторинга третьим лицам не предусмотрена.

к содержанию ↑

Выводы TheDifference.ru

  1. Сроки. Предельная продолжительность факторинговой операции – 180 дней, форфейтинговой – несколько лет.
  2. Риски. При факторинге неисполнение обязательств должником влечёт ответственность для поставщика, при форфейтинге – нет.
  3. Вознаграждение. При факторинге поставщику выдаётся 60-90% оплаты, а остальное – замораживается до полной выплаты долга, при форфейтинге – 100% оплаты.
  4. Передача. Факторинговые активы не могут быть проданы третьим лицам, в то время как форфейтинговые – могут.

Источник: https://TheDifference.ru/chem-otlichaetsya-faktoring-ot-forfejtinga/

Что такое форфейтинг

Довольно часто в финансовой практике сегодня можно услышать о форфейтинговых операциях как специфической форме кредитования торговых сделок. Давайте разберемся с тем, что же представляет собой форфейтинг (в частности, международный) и в чем заключаются ключевые различия между форфейтинговыми, лизинговыми, а также факторинговыми операциями.

Суть форфетирования заключается в том, что финансовый агент или форфейтор (чаще всего банк) на определенных условиях приобретает коммерческие долговые обязательства заемщика перед кредитором.

Одной из ключевых характеристик форфейтинга можно назвать то, что чаще всего подобным образом компании кредитуются в основном при проведении внешнеторговых операций, то есть, сделок, которые заключаются на мировом рынке, между иностранными партнерами.

Что такое форфейтинг: формы, схема и виды, отличия от факторинга и лизинга

В связи с этим, очень часто используется такой термин как «международный форфейтинг» (кстати, подобная специфическая форма проведения операций довольно часто применяется в европейском бизнесе, например, форфейтинговую форму кредитования нередко предпочитают всем остальным в Великобритании, а вот у нас на родине она пока что не очень популярна).

Еще один нюанс в данном случае заключается в том, что абсолютно все риски по долговым обязательствам переходят к банку-форфейтору без права оборота на продавца обязательства.

Все форфейтинговые операции можно разделить на два вида, Финансовый форфейтинг – эффективное и надежное средство, которое обычно используют в основном для быстрого закрытия договора (то есть, максимально быстрой реализации долгосрочных долговых обязательств по данной торговой сделке). В свою очередь, суть экспортного форфетирования состоит в перечислении оговоренной суммы денег экспортеру, который по условиям договора предоставил заем иностранному покупателю.

Механизм форфетирования

Для того чтобы было понятнее, попробуем разобрать схему проведения операций форфейтинга более наглядно.

Суть в данном случае заключается в следующем.

Агент-форфейтор, в роли которого, как уже было сказано, выступает банк, выкупает у продавца (то есть, экспортера в данной торговой сделке) финансовые обязательства покупателя (то есть, импортера).

При этом банк сам предварительно – полностью или частично – выплачивает продавцу стоимость партии товара, которая поставляется при форфейтинговой операции.

В дальнейшем покупатель-импортер перечисляет банку уплаченную им (банком) ранее сумму и соответствующее вознаграждение (чаще всего размер вознаграждения агенту-форфейтору не превышает 1,5%, хотя некоторые банки берут комиссию в большем размере).

Различия форфейтинга, факторинга и лизинга

Международный форфейтинг имеет целый ряд различий с такими основными (и наиболее популярными в России) видами  финансовых операций как лизинг и факторинг.

Факторинг и форфейтинг часто рассматривают как схожие механизмы, однако различия есть и весьма существенные.

Среди главных различий между форфетированием и международным факторингом можно в первую очередь отметить невозможность регресса относительно продавца при форфейтинге (то есть, в данном случае над экспортером не висит риск неплатежа по контракту).

Помимо этого форфейтинговое кредитование рассчитано на долгосрочные (или хотя бы среднесрочные) контракты и подразумевает довольно крупную сумму сделки, в то время, как международный факторинг будет более выгодным решением для операций с меньшими суммами – в целом факторинг популярен среди небольших компаний.

Еще один момент заключается в том, что форфетирование всегда осуществляется исключительно при содействии форфейтора (то есть, банка), который кстати, берет на себя не только финансовые, но и политический риски. Если при факторинге замораживается лишь часть общей суммы требования, то при форфетировании выплачивается полная сумма.

Не стоит путать форфейтинговые операции также и с лизингом. Лизинг, по сути, является финансовой арендой с правом выкупа, хотя на самом деле это не идентичные понятия. Предмет лизингового договора полностью переходит в собственность кредитора (лизингополучателя) только после полной выплаты его стоимости или по истечении срока действия лизингового договора.

У форфейтинга, как мы могли убедиться выше, принципиально иная схема кредитования.

Пока что в среде российского предпринимательства наиболее популярным является лизинг, что обусловлено самими особенностями современной внешнеторговой деятельности, но при этом не стоит забывать, что проведение операций форфейтинга связано с меньшими трудностями (в том числе документарными), по сравнению с лизинговым кредитованием.

Несколько слов в пользу международного форфейтинга

Форфейтинговые сделки, несомненно, имеют несколько весомых преимуществ перед другими видами внешнеторговых операций, связанных с кредитованием. Во-первых, банк в данном случае полностью берет на себя все риски данной операции. Во-вторых, сегодня активно развивается рынок форфейтинговых ценных бумаг, на котором долг можно довольно выгодно продать.

При этом полную сумму долгового обязательства можно делить на части, оформляя отдельный вексель на каждую из этих частей (соответственно, продать на рынке можно не только весь долг целиком, но и его отдельные части).

Кроме того, форфетирование представляет собой довольно гибкий вид кредитования – в частности, существует возможность вносить долговые платежи с предоставлением льготного периода (по договоренности сторон).

Источник: http://www.investmentrussia.ru/kreditovanije/lizing-faktoring/forfeitnig.html

Что такое форфейтинг – классическая схема, виды форфейтинга

Форфейтинг является специфической формой кредитования внешнеэкономических торговых операций, суть которой заключается в покупке у кредитора долга на безоборотной основе. Можно сказать, что при форфейтинге продавец переуступает требования к покупателю определенному учреждению.

Покупатель долговых обязательств импортера в данном случае будет называться форфейтором, в роли форфейтора чаще всего выступает коммерческий банк. Если же дать такому виду операций более точное академическое определение, то можно сказать, что форфейтинг является кредитованием экспорта путем покупки векселей без оборота на продавца.

В отличие от обычного учета векселей банком, операция форфейтинга предусматривает переход всех рисков по долгу непосредственно к форфейтору.

Обратите внимание

Подобная форма кредитования является пригодной практически для всех видов торговых сделок. Форфейтинг оформляется так называемыми оборотными документами, а величина комиссионного вознаграждения форфейтору при этом обычно в среднем составляет порядка 1-1,5%.

Схема форфейтинга 

Основной механизм данного вида финансовых операций в данном случае будет следующим. Форфейтор (коммерческий банк) берет на себя обязательство выкупить долг заемщика на определенных заранее оговоренных и прописанных в договоре условиях.

Выкуп долговых обязательств происходит в тот момент, когда заемщик предоставляет форфейтору необходимый пакет документов, которые удовлетворяют интересам банка.

При этом должны документально подтверждаться следующие моменты: наличие долговых обязательств, факт поставки товаров или предоставления услуг покупателю и переуступку банку-форфейтору права на получение выручки от данной торговой операции (в виде кредитных ценных бумаг).

В отличие от обычных банковских кредитов, форфейтинговые операции являются строго конфиденциальными (за исключением ряда некоторых случаев, которые должны быть зафиксированы в договоре форфетийнга).

Виды форфейтинга. Международный форфейтинг 

Можно выделить два основных типа форфейтинговых операций, используемых в современной финансовой практике. Первая разновидность форфейтинговых сделок – финансовые сделки, проводимые в основном для более оперативной реализации финансовых обязательств долгосрочного типа.

Читайте также:  13 зарплата - что это, как начисляется и кому положена

Вторая разновидность – так называемые экспортные форфейтинговые сделки, суть которых заключается в поступлении денежных средств экспортеру, который предоставляет займ иностранному заказчику.

В большинстве случаев речь идет о международном форфейтинге, поскольку само форфетирование в данном случае является своеобразной формой кредитования внешней торговли.

Преимущества форфейтинга 

Важно

Популярность подобной формы кредитования в первую очередь заключается в том, что форфейтинговые операции позволяют в ощутимой мере уменьшить размеры дебиторской задолженности организации-продавца, а также сделать оборот капитала более активным и эффективным.

Несмотря на то что подобная операция сегодня в среднем обходится дороже, чем стандартный бизнес-кредит, выдаваемый банком компании или предприятию, она позволяет значительно стабилизировать ставки кредитования, а также делает переуступку векселей более простой.

Для экспортера услуги по форфейтингу предоставляются на основе фиксированной ставки, а одним из главных преимуществ в данном случае является сведение к минимуму практически всех видов рисков (риски банкротства гаранта, валютные риски, риски колебания процентных ставок), поскольку все они берутся на себя банком-форфейтором. Наличные деньги экспортер при этом получает непосредственно после поставки товаров или предоставления оговоренных в контракте услуг, а это большой плюс для общих показателей ликвидности и прекрасная возможность для легкого реинвестирования денежного капитала.

  • Имеют свои плюсы форфейтинговые операции также и для импортера – здесь можно упомянуть возможность открытия банком кредитной линии, которая является одним из наиболее выгодных и удобных видов кредитования для бизнеса, или же предоставления банком кредита по фиксированным процентным ставкам годовых.
  • Вместе с тем, форфейтинговые сделки имеют и ряд проблем (к примеру, здесь существует ряд ограничений, кроме того, процентные ставки в данном случае будут выше, чем при обычном банковском кредитовании), что осложняется еще и тем, что для России подобная форма коммерческого кредитования является еще довольно новой и находится скорее в начальной стадии развития.
  • Форфейтинг, факторинг и лизинг 
  • Если сравнивать форфейтинг с другими видами кредитования – международным факторингом и лизингом, то здесь можно выделить ряд важных моментов.

Лизинговые сделки на данный момент являются более востребованными, и рынок данных услуг в России развивается более активно и динамично.

В то же время форфейтинговые сделки отличаются гораздо более простым документарным оформлением, по сравнению с лизингом или финансовой арендой.

Если же провести краткое сравнение между международным форфейтингом и международным факторингом, то здесь можно отметить, что в первом случае сумма кредитования может быть достаточно высокой, в то время как во втором сумма будет ограничена возможностями фактора.

Также можно сказать, что факторинговое обслуживание будет оптимальным выбором для предприятий малого и среднего бизнеса, а вот форфетирование подойдет скорее для более крупных предприятий, реализующих в основном долгосрочные проекты с большим оборотом средств.

Роман Носик, специально для Банки Москвы

10 октября 2012

Источник: http://www.msibank.ru/kredit/krediti-biznesy/forfeitnig.html

Форфейтинг — суть особой схемы финансирования предприятий

Крупными клиентами банковских организаций являются различные торговые компании. Для них кредит является отличной возможностью расширить производство, повысить его рентабельность, предоставить своим сотрудникам более выгодные рабочие условия.

Некоторые юридические лица берут займ в качестве стартового капитала для начала бизнеса. Для банковских организаций выдача кредитов таким заёмщикам — очень выгодная процедура. Как правило, торговые организации берут крупные суммы.

Совет

В случае банкротства или отсутствия возможности вовремя внести ежемесячную плату может быть изъят товар компании. Но не всегда подобные операции при традиционных условиях прибыльны и эффективны.

В некоторых случаях необходимо прибегать к помощи финансирования и одной из таких возможностей является форфейтинг. Рассмотрим его схему подробнее в этой статье.

Форфейтинг — одна из схем финансирования. Она заключается в том, что компания-форфейтер приобретает дебиторскую задолженность предприятия-заёмщика перед кредитором.

Дебиторская задолженность, или долговые обязательства, могут быть представлены:

  • Векселями (простейшая ценная бумага, которая позволяет участникам сделки удостовериться в её надёжности).
  • Сертификатами.
  • Аккредитивами (поручения, которые гарантируют полное выполнение обязательств по кредитованию) и т. д.

Форфейтинг чаще всего используется при осуществлении внешнеэкономической деятельности.

 

Участниками форфейтинга являются:

  • Форфейтер. Он представляет собой посредника, который и приобретает дебиторскую задолженность. Вместе с этим ему передаются и возможные финансовые риски, связанные с возвратом неоплаченной стоимости продукции.
  • Кредитор. Он осуществляет производство и/или реализацию продукции. Продаёт дебиторскую задолженность форфейтеру. По завершению сделки получает полную прибыль, полученную от продажи товара, с вычетом стоимости услуг посредника.
  • Дебитор. Лицо, которое оформляет займ и принимает продукцию.

Схема форфейтинга

Традиционная схема форфейтинга состоит из следующим пунктов:

  1. Кредитор и посредник совместно устанавливают стоимость продукции и условия будущей сделки.
  2. Кредитор и дебитор заключают сделку на поставку продукции.
  3. Кредитор и посредник заключают договор о купле-продаже дебиторской задолженности и передаче ответственности.
  4. Кредитор осуществляет поставку товара и документально подтверждает выполнение этой процедуры.
  5. Посредник передаёт оплату с учётом стоимости своих услуг (вознаграждения).

Форфейтинг чаще всего используется при осуществлении ВЭД.

Форфейтинг обладает рядом преимуществ, которые выделяют его среди остальных схем финансирования:

  1. Значительное уменьшение рисков продавца товаров.
  2. Отсутствие регресса.
  3. Возможность продажи дебиторской задолженности в несколько этапов (при использовании двух и более векселей).
  4. Возможность принятия гибких условий договора.
  5. Система льгот и отсрочек при возникших у покупателя финансовых трудностях.
  6. Экономия на займах в банковских организациях.
  7. Простота оформления сопровождающих документов.
  8. Возможность торговых организаций увеличить объёмы производства и техническое оснащение.
  9. Фиксированная процентная ставка даже при долгосрочном займе.
  10. Увеличение прибыли предприятия.
  11. Значительное снижение количества рисков при осуществлении внешнеэкономической деятельности.
  12. Форфейтинговые инструменты оформляются довольно быстро и просто.

Именно эти преимущества и обуславливают большую популярность метода финансирования среди юридических лиц.

Недостатки

Но форфейтинг не обходится и без недостатков:

  • Высокая маржа. Она обуславливается долгосрочностью сделки и рисками, который берёт на себя посредник.
  • Наличие рисков, которые связаны непосредственно с законодательством страны и возможными его изменениями.
  • Оплата гарантии (для импортёра).
  • Большое количество ненадёжных контрагентов на международном рынке.

Как составить договор?

Договор должен обязательно содержать все условия сделки. При его составлении необходимо учитывать следующие ключевые моменты:

  • Валюта. Для участия в сделке она должна свободно конвертироваться.
  • Юрисдикция. Этот момент участники сделки должны обсудить заранее, условия обязательно отразить в договоре.
  • Конфиденциальность. Договор должен обязательно содержать положение о неразглашении персональных данных, условий сделки. В противном случае, недобросовестные посредники могут перепродать ценные бумаги по более низкой цене на вторичном рынке.

Для получения финансирования кредитор должен оформить и подать в банковскую организацию пакет документов, который состоит из следующих бумаг:

  1. Внешнеторговый договор.
  2. Инвойс, как заполнить инвойс подробнее тут.
  3. Документы, которые подтверждают отправку продукции.
  4. Вексель, оформленный на имя посредника.
  5. Поручительство для дополнительной гарантии соблюдения всех условий сделки.

После подачи документов необходимо только ждать решения банковской организации. Если был получен положительный ответ, осуществляется непосредственно передача долга.

Отличия форфейтинга от факторинга

Форфейтинг и факторинг — две абсолютно разные схемы финансирования. Их отличия заключаются в следующих параметрах:

  1. Операции, при которых используется схема. Форфейтинг наиболее актуален и эффективен для внешнеэкономических сделок, а факторинг — для внутренней торговли.
  2. Валюты. При факторинге число валют строго ограничено. Схема форфейтинга же не устанавливает такие строгие рамки, всё обговаривается и устанавливается участниками сделки.
  3. Срок финансирования. Форфейтинг устанавливается на срок до 1 года и выше, вторая же схема действует не более 6 месяцев.
  4. Регресс. При оформлении форфейтинга он практически полностью отсутствует. Вторая же схема не гарантирует передачу рисков.
  5. Величина выкупаемого долга. При факторинге она не превышает 90 процентов, рассматриваемая же в статье схема предполагает полное приобретение долга и т. д.

Различия между схемами существенные. При выборе одной из них необходимо тщательно проанализировать все условия и выбрать наиболее подходящий для себя вариант.

Для полного понимания сути схемы рассмотрим простейший пример её использования.

Кредитор заключил сделку на поставку товара. Общая стоимость договора составляет 1 миллион долларов США.

В качестве дебиторской задолженности использовались 2 векселя по 500 тысяч каждый. Дисконт составляет 5 процентов от общей стоимости сделки, цена услуг посредника — полтора процента.

Для нахождения суммы, которую получает продавец необходимо перемножить стоимости векселей с учётом дисконта и процента посредника. Получаем 467500 долларов США.

Остальную часть продавец получит только после завершения сделки.

Форфейтинг в Российской Федерации

Такая схема финансирования не так популярна в Российской Федерации, как в других странах. Но это объясняется довольно понятными причинами:

  • Нестабильность экономики. Большая часть банковских организаций просто опасается выдавать кредиты на длительный срок.
  • Отсутствие в России чёткой законодательной базы для подобного финансирования. Нормативные документы РФ попросту не подстроены под международные схемы и правила.
  • Низкий уровень ответственности стран-партнёров. Многие российские экспортёры ориентированы именно на такие страны. Часто возникают трудности с поиском посредника, который возьмёт на себя все риски.

Форфейтинг встречается в России в специфичной, сильно изменённой форме. Чаще всего предприниматели и торговые организации останавливают свой выбор именно на факторинге, несмотря на возможные потери.

Тенденции развития этой схемы в России не наблюдается, так как для широкого использования форфейтинга необходимо наличие длинных денег у банковских организаций. Сейчас же они не могут планировать свои финансовые показатели более чем на 3 года вперед.

Дополнительная информация о том, что такое форфейтинг и, как это работает, в данном видео:

Обратите внимание

Итак, форфейтинг — довольно распространённая в мире схема финансирования предприятий и индивидуальных предпринимателей. В ней участвуют 3 лица — форфейтер, кредитор и дебитор.

С помощью такого метода финансирования индивидуальные предприниматели и торговые организации могут улучшать условия производства своих товаров, а банковские предприятия — получать выгодных для кредитования клиентов.

К сожалению, в России эта схема широко не распространена.

Вы можете найти дополнительную информацию по теме в разделе Кредитование.

Источник: https://ved.center/kredit/forfejting

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector