Управление инвестициями: финансовыми и портфельными

Управление инвестициями: финансовыми и портфельными Управление инвестициями: финансовыми и портфельными Управление инвестициями: финансовыми и портфельными Управление инвестициями: финансовыми и портфельными Управление инвестициями: финансовыми и портфельными Управление инвестициями: финансовыми и портфельными Управление инвестициями: финансовыми и портфельными Управление инвестициями: финансовыми и портфельными Управление инвестициями: финансовыми и портфельными Управление инвестициями: финансовыми и портфельными

Подходы к формированию ? 3 портфеля фин. инвестиций Традиционный подход: использует инструментарий технического и ü фундаментального анализа; + предполагает широкую отраслевую диверсификацию; позволяет решать стратегические задачи + формирования портфеля; – не обеспечивается эффективная взаимосвязь между отдельными фин. инструментами в процессе их подбора; – риск не дифференцируется на систематический и несистематический. Современная портфельная теория: ü основана на статистических методах; « определение среднеквадратичного отклонения доходности + позволяет по критериям портфель оптимизировать отдельных фин. ожидаемой доходности и определение. Примеры методов: инструментов; « корреляции, измеряющихи ковариации риска; характер взаимосвязи между + позволяет учитывать корреляцию между фин. инструментами; показателями доходности и « расчет коэффициента «β» , риска фин. инструментов. измеряющего систематический риск фин. 11 инструментов.

? 3 Этапы формирования портфеля фин. инвестиций предприятия (на основе современной портфельной теории) 1. Выбор портфельной стратегии и типа формируемого портфеля. ü полная идентификация инвестиционного портфеля по основным признакам типизации 2. Оценка инвестиционных качеств фин.

инструментов инвестирования по показателям уровня доходности, риска и взаимной ковариации. ü определение перечня соответствующих портфелю фин. инструментов 3. Отбор фин. инструментов в формируемый инвестиционный портфель с учетом их влияния на параметры доходности и риска.

ü определение видовой структуры портфеля и его 4. Оптимизация портфеля. стартового состава üдостижение минимального уровня риска при заданной ожидаемой доходности 5. Оценка основных параметров сформированного инвестиционного портфеля.

ü минимизация отклонения стартовых характеристик портфеля от целевых 12 параметров его формирования

Инвестиционные риски Анализируя любой инвестиционный …достаточна ли инструмент, финансовый менеджер должен оценить… уровен ожидаемая ь риска доходность для компенсации? Риск – это степень вариация (разброс) неопределенности ожидаемых значений результата доходности вокруг ее математического ожидания И н Внутренни Предпринимательск ий риск Финансов ый риск в е риски (операционный (фин. е Риск леверидж) с отдельных т ценных и р ц и бумаг и с Процентны Инфляционны о к н Внешние й й н риски и другие. ы Валютн Страновой й ый Риск инвестицион- Систематический Неситсематический ного (недиверсифицируем (диверсифицируем портфеля ый) 13

? 3 Диверсификация портфеля — это формирование инвестиционного портфеля из широкого круга ценных бумаг с целью избежания серьезных потерь, в случае падения цен одной или нескольких ценных бумаг.

Процентное снижение несистематического риска в зависимости от количества акций в портфеле Акции 1 Акции 60 Фондовый компан 15 30 компани рынок в Снижен ии компани й целом й ие 0% 82% 86% 88% 100% риска Оптимальное сокращение риска …видов ценных достижимо, если в портфеле… 10 -15 бумаг Отрицательные результаты невозможность излишней диверсификации качественного портфельного управления; покупка недостаточно надежных, доходных, ликвидных ценных бумаг; рост издержек, связанных с поиском ценных бумаг; высокие издержки при покупке небольших партий ценных 14 бумаг и т. д.

Аутсорсинг ( «out» — внешний, «source» — источник) — это способ оптимизации деятельности предприятий за счет сосредоточения усилий на основном предмете деятельности и передачи непрофильных функций внешним специализированным компаниям.

Обратите внимание

дает возможность Основное для руководства не больше внимания преимущест отвлекаться на основному бизнесу во управление компании аутсорсинга обслуживающими функциями Если у предприятия свободные денежные средства образуются регулярно и в достаточных объемах, оно может воспользоваться услугами доверительного управления 15 финансовыми инвестициями.

Источник: https://present5.com/upravlenie-finansovymi-investiciyami-1-formy-finansovyx/

Особенности формирования инвестиционного портфеля реальных

Управление инвестициями: финансовыми и портфельными Практически все современные предприятия в рамках определенной инвестиционной деятельности выбирают одновременно несколько объектов финансового инвестирования. Говоря иными словами, формируется их определенная совокупность. Основной целью подобного подбора выгодных объектов является организация процесса формирования особого инвестиционного портфеля того или иного предприятия.

Частный инвестор так же как многомиллионное предприятие может заниматься инвестированием в соответствии со своим личным финансовым планом!

Современный финансовый инвестиционный портфель – это сформированное строго в соответствии с целями инвестора сочетание объектов финансового и реального инвестирования. Каждый из них и их сочетание предназначены для осуществления определенной инвестиционной деятельности, а также рассматриваются, как целостный выгодный объект управления.

Цель инвестиционного портфеля

Основной целью формирования инвестиционного портфеля является обеспечение выгодной реализации вложенных средств и используемой стратегии посредством отбора самых выгодных и одновременно с этим безопасных инвестиционных проектов, а также основных используемых финансовых инструментов.

Например, если выбранная инвестиционная стратегия организации была нацелена на серьезное расширение деятельности, то есть на значительное увеличение производственного объема и реализации товара, все самые главные инвестиции будут направлены строго на активы и проекты, которые связаны именно с производством. Денежные вложения в основные финансовые активы, то есть в ценные бумаги или банковские депозиты, носить будут исключительно подчиненный характер. Все это автоматически отражается на времени и на объемах размещения.

Основной задачей инвестиционных вложений является создание идеальных условий для инвестирования. При этом будут обеспечены такие грамотные инвестиционные характеристики, которых достигнуть в процессе размещения средств в отдельный объект просто невозможно.

В процессе ведения грамотной инвестиционной деятельности инвестор обычно нацелен на получение прибыли, действуя при этом строго в рамках допустимого для него риска. При формировании портфеля посредством комбинирования инвестиционных активов может быть достигнута такая цель, как обеспечение требуемого уровня дохода при предварительно заданном рискованном уровне.

Если учесть избранную стратегию развития прибыльности предприятия, а также особенности осуществления основной инвестиционной деятельности, точными целями формирования портфеля могут быть такие факторы, как:

Стоит отметить, что значительное увеличение капитала обеспечивается только при инвестировании денежных средств в такие объекты, которые характеризуются серьезным увеличением их стоимости за определенное количество времени.

Обычно это относится к акциям достаточно молодых компаний, категории эмитентов. По мере их расширения отмечается серьезный рост стоимости акций к объектам недвижимости. Именно такой прирост в цене в состоянии обеспечить инвестору получение прибыли.

Подобные инвестиции характеризуются, как долгосрочные.

Для краткосрочного инвестирования материальных средств главной целью обычно является получение регулярного дохода с предварительно установленной временной периодичностью. Сюда можно отнести такие инвестиционные объекты, как:

Важно

Вне зависимости от цели инвестиционного портфеля каждый из них имеет определенные риски. Их следует в обязательном порядке минимизировать, чтобы обеспечить полную неуязвимость инвестиций от рыночных потрясений с целью обеспечения стабильности в процессе получения доходов.

Подобная цель может быть достигнута посредством подбора определенных объектов грамотного инвестирования. Именно по ним можно с большой вероятностью обеспечить полный возврат капитала, а также получения дохода предварительно запланированного уровня. Также все зависит от определенного отношения инвестора к риску.

Формирование грамотного и прибыльного инвестиционного портфеля той или иной компании обычно базируется на определенных принципах:

На основании общей направленности, а также масштабов инвестиционной деятельности, портфель предприятия может включать портфель реальных проектов инвестирования.

Виды инвестиционных портфелей

Управление инвестициями: финансовыми и портфельнымиВсе современные инвестиционные портфели могут быть разных видов. их классификация обычно основана на некоторых качественных характеристиках. В прямой зависимости от вида и категории активов, стратегии грамотного инвестирования или поставленные цели могут быть отнесены к тому или иному классу.

Среди них можно выделить:

  1. Портфель дохода. Он обычно ориентирован на высокие показатели прибыли от инвестиций, а также с гарантией полной минимизации риска. Это идеальный вариант для консервативных инвесторов. В процессе создания подобного портфеля инвестор обычно просто ставит перед собой цель получить прибыль от дивидендов или процентов. Среди преобладающих активов можно отметить облигации с приличными регулярными выплатами, акции, приносящие очень хороший доход. Самыми интересными объектами являются ценные бумаги, акции предприятий, а также разных компаний-представителей.
  2. Портфель роста. В процессе создания подобного портфеля инвестор обычно ставит перед собой цель – значительно увеличить вложенные средства. По этой причине основная часть подобного портфеля состоит из акций новых развивающихся компаний и перспективных стартапов. Подобный выбор обычно сопряжен с высокими показателями степени риска. Доход при этом будет достаточно приличный, так как именно такие компании приносят серьезный доход.
  3. Особый сбалансированный портфель. В составе подобного портфеля присутствуют ценные бумаги и акции, характеризующиеся высокими показателями доходности. Очень часто это сочетание стабильности ценных бумаг и иных инвестиционных инструментов с определенным количеством ценных бумаг, характеризующихся достаточно быстро меняющейся стоимостью. Соотношение с двумя данными частями каждый собственник портфеля инвестиции определяет строго на основе своего индивидуального видения инвестиционного портфеля от требуемой степени риска.
  4. Портфель рискового капитала. Основной частью такого портфеля здесь являются разные ценные бумаги – акции и иные бумаги, которыми владеет то или иное предприятие, в котором ведутся разработки все более новых современных разработок, постоянно ищутся нестандартные решения и даже проводятся научные исследования.
  5. Портфель специализированных инвестиционных инструментов. Основу здесь составляет такой финансовый инструмент, как опционы и фьючерсы.
  6. Портфели с региональными, отраслевыми или иностранными ценными бумагами. Это ценные бумаги и акции, которые выпущены разными частными компаниями, корпорациями, что работают в одной определенной сфере.
  7. Портфель долгосрочных бумаг. В данном случае долгосрочные ценные бумаги представляют собой облигации примерно на пять лет и имеется фиксированный доход.
  8. Портфель особых краткосрочных ценных бумаг. Сюда в основном собираются бумаги достаточно высоких показателей ликвидности. Обычно их можно выгодно и очень быстро реализовать.

Большое количество современных инвесторов предпочитают создавать такие инвестиционные портфели по доходу и росту, которые будут максимально соответствовать экономике, то есть будут наиболее прибыльными и менее рискованными при сравнении их с остальными.

Читайте также:  Упрощенная схема заказа на alibaba через посредника

Управление инвестиционным портфелем

Управление инвестициями: финансовыми и портфельнымиИнвестиционный портфель в состоянии принести достаточно приличную прибыль, что возможно, если ведущий инвестор не пренебрегает грамотным управлением инвестициями. По сути, это действия, направленные на полное сохранение, а также увеличением ранее вложенных средств, как инвестиций. При этом действия обязательно должны эффективно снижать общую степень риска, а также содействовать стремительному увеличению показателей доходности.

Отмечается два основных стиля управления – пассивное и активное. Первое подразумевает процесс формирования инвестиционного портфеля с применением диверсификации, а также с учетом основных рисков. Кроме того, это длительное сохранение ранее созданного портфеля без каких-либо серьезных изменений. Пассивные метод управления включает:

При пассивном процессе управления инвестор предварительно составляет грамотный защищенный от рисков портфель, а также постоянно обновляет и собирает разнообразные активы при внезапном падении параметров доходности ценных бумаг, а также иных инвестиционных инструментов.

Что касается активного процесса управления, то здесь подразумевается постоянный мониторинг рынка ценных бумаг, осуществляется покупка выгодных активов и продажа тех объектов, которые характеризуются низкими показателями дохода. Благодаря этому инвестиционный портфель может меняться. В данном случае инвестор наблюдает и приобретает все более интересные и выгодные предложения по востребованным активам. К методам активного управления можно отнести:

Активный процесс управления осуществляется постоянно, перерывы здесь не допустимы. Инвестор в данном случае тщательно анализирует изменения всех котировок, курсы акций, а также предполагает возможные изменения рынка.

Важно! Подобный метод управления требует наличия большого опыта, образования, а также отличного понимания основных законов современной экономики. В данном случае необходимы серьезные знания в области акций, а также разного плана и категории ценных бумаг.

Параметры дохода инвестиционного портфеля

Управление инвестициями: финансовыми и портфельнымиИнвестиционные портфель представляет собой определенную совокупность ценных бумаг с разными показателями риска и доходности. Чтобы получить доход следует собрать в инвестиционном портфеле бумаги одной категории, что не совсем это практично. Важно осуществлять грамотную подборку активов таким образом, чтобы при минимальных рисках получить высокие показатели доходности. Подобного результата можно достигнуть, если собрать в одном портфеле несколько видов активов.

Доходность от ценных бумаг обычно строится на увеличении рыночной стоимости и на определенном процентном доходе. Говоря иными словами, к основным характеристикам доходности можно отнести прибыль за какой-то определенный временной промежуток, а также ликвидность ценных бумаг, что обычно входят в состав портфеля.

Одновременно с этим важна общая безопасность инвестиций, их полная независимость от разных ситуаций, а также от общих условий современного фондового рынка. Во всех подобных случаях уровень риска обычно становится ниже посредством снижения доходности и увеличения общего объема вложений.

Для увеличения доходности частного портфеля, воспользуйтесь вычетом из налога с индивидуального инвестиционного счета!

Итак, основной задачей управления портфелем является сохранения баланса между общим уровнем доходности, а также показателям ликвидности. Чтобы получить оптимальные уровни риска и прибыли, требуется очень внимательно подбирать основные составные части портфеля и постоянно заниматься изучением состояния дел на рынке.

Источник: https://investobox.ru/osobennosti-formirovaniya-investicionnogo-portfelya/

Управление инвестициями

Инвестиционная деятельность представляет собой сложный технический, экономический и организационный процесс, протекающие в условиях недостаточной информации.

Управление инвестициями: финансовыми и портфельными

Управление реальными инвестициями

На макроуровне управление инвестиционной деятельностью включает в себя не только распределение бюджетных средств по основным направлениям и объектам в соответствии с программами развития экономики страны и анализом доходности этих инвестиций и оценке влияния инвестиций на социально-экономическое положение страны или региона. На макроуровне стоят задачи привлечения инвестиций, как от собственных частных инвесторов, так и от зарубежных. Формирование инвестиционного климата для инвестиций является одной из важнейших задач управления инвестициями на макроэкономическом уровне. Такая деятельность проводится государственными органами на законодательном уровне, устанавливаются различного рода налоговые льготы для инвестиций в некоторые проблемные отрасли экономики, на законодательном уровне снимаются проблемы двойного налогообложения, устанавливаются правила вывоза прибыли от инвестиций за пределы страны и т.п. процедуры.

На уровне предприятия или отдельного инвестора управление инвестициями следует разделить на управление инвестициями с позиции инвестора и отдельно с позиции потребителя инвестиций.

Для инвестора процесс управления инвестициями заключается в выборе объекта инвестирования, оценке состояния этого объекта, определение возможности реализации инвестиционного проекта, расчет ожидаемой доходности инвестиционного проекта и оценка рисков его «провала».

Управление инвестициями: финансовыми и портфельнымиДля получателя инвестиций управление инвестиционной деятельностью заключается в привлечении инвестиций под наиболее выгодные условия, в оценке возможностей инвестора, в его надежности, наличии у него достаточных собственных средств, технической и экономической оценке инвестиционного проекта и оценке долговременности вносимых инвестиционным проектом изменений в производственную деятельность предприятия.

На макроуровне управление инвестиционными решениями осуществляют специальные управленческие структуры, располагаемые в государственном аппарате правительства. Основным министерством, где более концентрированно сосредоточено управление этими процессами является Министерство экономического развития.

Отраслевые министерства имеют собственные структуры управления инвестиционной деятельностью.

Правительство Российской Федерации принимает основополагающие решения по инвестиционной деятельности в стране, осуществляет выбор основных направлений инвестиций по отраслям и регионам, устанавливает базовые правила бюджетного инвестирования проектов, вводит преференции или ограничения для отдельных инвесторов и инвестиционных проектов.

На уровне предприятия управленческие структуры инвестициями создаются на крупных предприятиях, где постоянно идет процесс инвестирования.

Управление финансовыми инвестициями

Управление финансовыми инвестициями в большинстве своем сводится к управлению инвестиционным портфелем.

Управление инвестициями: финансовыми и портфельными

По сути, управление инвестиционным портфелем начинается с его формирования. После этого этапа начинается мониторинг портфеля – непрерывное поддержание доходности и степени риска портфеля на заданном уровне.

Сами по себе инвестиционные портфели можно условно разделить на активные и пассивные портфели.

Для активных портфелей требуется непрерывный мониторинг, а для пассивных портфелей периодический мониторинг, например, раз в неделю или даже месяц.

Поэтому активные инвестиционные портфели, как правило, управляются наемными управленческими структурами – брокерскими компаниями, а с пассивным инвестиционным портфелем в состоянии управиться сам инвестор.

На российском фондовом рынке пассивная модель управления инвестиционным портфелем почти не практикуется. Российский фондовый рынок ближе к спекулятивному рынку, его ценные бумаги обладают высокой волатильностью и нестабильностью. Поэтому здесь преобладают активные инвестиционные портфели.

Управление инвестициями: финансовыми и портфельными

Управление пассивным портфелем требует меньше усилий, достаточно сформировать хорошо диверсифицированный портфель и он будет долго обеспечивать заданный уровень доходности при минимуме рисков.

Сигналом к изменению структуры портфеля или его корректировке может служить снижение его доходности в течение нескольких недель. После такого снижения доходности проводится анализ состава портфеля, удаляются активы снижающие доходность портфеля и замещаются другими более доходными бумагами.

Читайте так же про управление инвестиционным проектом. 

  • Читайте далее
  • Сущность мультипликатора инвестиций и их пример.
  • Вложенный капитал в финансовые инструменты и в реальный сектор экономики.
  • Коэффициент эффективности вложений и индекс доходности.
  • Что должен увидеть инвестор в данном показателе.

Источник: https://kudainvestiruem.ru/pokazateli-effektivnosti/Upravlenie-investiciyami.html

Управление финансовыми инвестициями и его особенности

Управление инвестициями: финансовыми и портфельнымиКомпания может использовать следующие формы финансового инвестирования:

— Инвестирование капитала в уставные фонды СП. Данный вид финансовых вложений тесно связан с операционной деятельностью компании.

Благодаря ей упрочняются стратегические связи с партнерами, осуществляющими поставки материалов и сырья; расширяются возможности продажи продукции; развивается производственная инфраструктура.

Управление финансовыми инвестициями в этом случае более оперативное и менее капиталоемкое в сравнении с реальным инвестированием.

— Инвестирование в доходные типы фондовых инструментов. Данная форма считается самой перспективной и массовой. В этом случае приобретаются ценные бумаги, которые свободно обращаются на фондовом рынке. Такая форма предполагает широкий выбор инвестиционных решений по срокам и инструментам вложения.

— Инвестирование в доходные типы денежных инструментов. Такая форма ставит цель эффективно использовать временно свободные средства компании. Чаще всего в этом случае используется депозитный банковский счет. Подобная форма обычно применяется для краткосрочных вложений капитала, в основном она направлена на создание инвестиционной прибыли.

  • Основные этапы управления финансовыми инвестициями компании
  • Как правило, управление финансовыми инвестициями организации производится в следующей последовательности:
  • — Анализируется состояние финансового инвестирования в прошлом временном отрезке
  • — Определяется размер инвестирования в будущем периоде
  • — Определение формы вложения капитала
  • — Оценивание инвестиционных характеристик различных финансовых инструментов
  • — Создание инвестиционного портфеля
  • -Эффективное управление инвестиционным портфелем
  • Создание инвестиционного портфеля

Сегодня финансовое инвестирование имеет прямое отношение к созданию инвестиционного портфеля. Это связано с тем, что обычно инвесторы стремятся использовать больше, чем один финансовый инструмент. Финансовый портфель создается благодаря целенаправленному выбору подобных инструментов.

Под инвестиционным портфелем понимают создаваемый по определенному правилу комплекс финансовых инструментов, которые служат для инвестирования, преследуя при этом четко продуманную инвестиционную политику. На многих предприятиях, которые осуществляют инвестиционную деятельность, главным объектом выступают ценные бумаги. Поэтому для них понятия фондового и инвестиционного портфеля являются тождественными.

Создание инвестиционного портфеля ставит целью реализовать главные направления политики размещения капитала компании с помощью определения самых безопасных и доходных финансовых инструментов. Принимая во внимание основную цель, важно построить систему второстепенных целей создания портфеля инвестиций. Это может быть обеспечение:

  1. — быстрой динамики увеличения инвестиционного капитала в долгосрочной перспективе;
  2. — высокого уровня инвестиционных поступлений в настоящем периоде;
  3. — требуемой ликвидности фондового портфеля;
  4. — минимизации рисков при инвестиционной деятельности;
  5. — формирования «налогового щита» при занятии инвестиционной деятельностью.
Читайте также:  Как заработать на бинарных опционах, реально ли это отзывы

Выше перечисляются конкретные цели создания инвестиционного портфеля, которые считаются альтернативными. Так, например, чтобы в долгосрочном периоде добиться быстрого прироста инвестиционного капитала, необходимо в текущем периоде отказаться от значительного инвестиционного дохода и наоборот.

Грамотное управление финансовыми инвестициями предполагает правильное построение политики финансового инвестирования организации. При этом должное внимание всегда необходимо уделять риск менеджменту. В противном случае погоня за быстрым обогащением может привести к большим рискам, что нередко оборачивается существенными потерями и разочарованиями.

Источник: https://investtalk.ru/invest/upravlenie-finansovymi-investitsiyami-i-ego-osobennosti

Управление инвестициями (инвестиционным портфелем)

Управление инвестициями: финансовыми и портфельными

В этой публикации я расскажу вам, что такое управление инвестициями, управление инвестиционным портфелем. Наверняка многие из вас слышали об этих понятиях и имеют об этом какое-то поверхностное представление, так вот, после прочтения этой статьи вы сможете сформировать более четкое и конкретное мнение о том, что такое управление портфелем инвестиций, каковы основные этапы управления инвестициями, и как его правильно проводить. Все это я буду рассматривать, конечно же, с позиции частного инвестора.

Итак, управление инвестициями – это одно из направлений управления личными финансами, связанное с исследованием, анализом и совершенствованием системы получения доходов от личного капитала. Данное направление необходимо использовать всем людям, обладающим капиталом, который служит для получения пассивного дохода.

Причем, независимо от размера этого капитала. Многие считают, что управление инвестиционным портфелем следует вести лишь тогда, когда “есть чем управлять”.

Однако, это большое заблуждение: управление инвестициями необходимо вести в любом случае, ведь даже из маленькой суммы, как раз благодаря умелому управлению, можно постепенно создать солидные и разноплановые источники пассивного дохода.

  • Давайте выделим основные задачи, которые решает управление инвестиционным портфелем.
  • 1. Грамотное и оптимальное формирование портфеля инвестиций;
  • 2. Минимизация инвестиционных рисков;

3. Своевременное выявление угроз для вложенного капитала;

4. Максимизация инвестиционного дохода;

5. Наращивание инвестиционного капитала.

Теперь рассмотрим основные этапы управления инвестициями.

Этап 1. Анализ инвестиционного инструмента (актива). Прежде всего, частный инвестор должен проанализировать инструмент, который он собрался использовать для получения пассивного дохода, и определить, насколько он ему интересен, соответствует ли его инвестиционным предпочтениям, стоит ли в него вкладывать деньги, и какая сумма инвестиций будет оптимальной.

С анализом наиболее распространенных инструментов для инвестирования вы можете ознакомиться в статье Куда вложить деньги? Во что инвестировать?

Этап 2. Формирование инвестиционного портфеля. С целью диверсификации рисков предпочтительнее вкладывать капитал не в один инструмент (актив), а в несколько.

Поэтому управление инвестициями должно включать в себя формирование инвестиционного портфеля.

После того, как проанализированы все интересующие способы вложения капитала, инвестор отбирает среди них те, которые интересны ему, и формирует инвестиционный портфель.

На этом этапе важно не только грамотно отобрать нужные инвестиционные инструменты, но и выбрать их правильное соотношение.

Этап 3. Управление инвестиционным портфелем. Когда средства вложены и начинают работать на своего хозяина, ему необходимо с определенной периодичностью, которая зависит от выбранного инвестиционного инструмента, контролировать их работу.

То есть, анализировать, как чувствует себя проект, в который вложены деньги, нет ли предпосылок к потере его стоимости или закрытию, приносит ли вложенный капитал ожидаемый доход и т.д.

При необходимости нужно производить досрочный вывод инвестиций или ребалансировку портфеля (перевод части капитала из одного актива в другой). Все это – и есть управление инвестиционным портфелем.

Этап 4. Вывод средств и распределение прибыли. Ну и наконец, то, ради чего и затевалось управление инвестициями. По окончанию инвестиционного периода необходимо вывести прибыль и/или вложенный капитал и определить дальнейшую судьбу этих финансовых ресурсов.

Чтобы капитал, а следовательно – и пассивный доход инвестора, постоянно росли, часть полученной прибыли обязательно необходимо реинвестировать – снова вкладывать в тот же или другой инвестиционный инструмент, увеличивая и расширяя свой инвестиционный портфель.

Этап 5. Анализ эффективности инвестиции.

 После этого обязательно стоит пройти и пятый этап управления инвестициями, о котором, к сожалению, многие забывают, особенно, когда радуются, что заработали хорошую прибыль.

Совет

На этом этапе необходимо проанализировать, как протекал инвестиционный процесс, соответствовал ли он ожиданиям инвестора, что происходило вопреки ожиданиям и почему.

Причем, анализировать стоит не только убыточные инвестиции или вложения, не принесшие желаемой прибыли (хотя их, конечно же, в первую очередь), но и те, которые принесли сверхожидаемую прибыль. Именно благодаря анализу каждой инвестиции, частный инвестор получает опыт, картину своих верных действий и ошибок, что необходимо учитывать в будущей инвестиционной деятельности.

Ну вот вкратце и все, что я хотел рассказать про управление инвестиционным портфелем.

В заключение хочу акцентировать внимание на том, что управление инвестициями – это постоянный, непрерывный процесс, который нельзя пускать на самотек: так можно быстро потерять свои вложения.

Чем грамотнее и ответственнее инвестор будет управлять своим портфелем, тем быстрее будет расти его капитал и, соответственно, прибыль. Поэтому вести грамотное управление инвестициями – в интересах каждого инвестора.

Источник: http://fingeniy.com/upravlenie-investiciyami-investicionnym-portfelem/

Финансовые инвестиции: структура, виды, портфель, управление, анализ, эффективность | 2019

Финансовые инвестиции – это вложение свободных средств (капитала) в различные финансовые инструменты с целью получения дохода. К таким финансовым инструментам относятся акции, облигации, паи, и т.п.

Структуру рынка финансовых инвестиций можно определить следующим образом:

  1. фондовый рынок. Здесь идет торговля акциями различных предприятий.
  2. кредитный рынок. На нем приобретаются такие ценные бумаги, как государственные и корпоративные облигации, другие типы долговых обязательств.
  3. валютный рынок. Тут можно приобрести опционы на покупку валюты, вести торговлю на рынке FOREX и т. п.

Виды финансовых инвестиций

Важно: что такое инвестиции — вступительная статья.

Под финансовыми инвестициями подразумевают вложение средств в различные финансовые инструменты, в первую очередь, ценные бумаги, корпоративные права и др.
К основным видам финансовых инвестиций относятся:

  • Акции. Достаточно рисковый, но и более доходный вид инвестиций.
  • Облигации. Менее рисковый вид инвестирования, т. к. заемщиками, чаще всего выступают правительства или крупные корпорации.
  • Пай в ПИФ. В паевом инвестиционном фонде деньгами вкладчиков управляют профессиональные инвесторы, что делает его очень удобным и привлекательным с позиции доходности.

Существует и другие виды финансовых инвестиций — драгоценные металлы, опционы, фьючерсы и др.

Портфель финансовых инвестиций

Портфель финансовых инвестиций состоит из различных финансовых инструментов. Известная английская поговорка гласит, что не стоит класть все яйца в одну корзину. Именно поэтому, в инвестиционном портфеле могут находятся одновременно, как более доходные и рисковые вложения, так и наоборот.

Портфель инвестора может быть агрессивной направленности, с преобладанием высокодоходных, но и рисковых бумаг. При консервативной направленности портфеля в нем находятся бумаги с низким уровнем доходности и невысоким риском, типа государственных облигаций и т. п.

Управление финансовыми инвестициями

Управление финансовыми инвестициями может осуществляться, как непосредственно инвестором, так и управляющими компаниями.

При отсутствии опыта во вложении свободных средств (особенно в инструменты фондового рынка) с целью получения дохода, оптимальным вариантом будет вложение их в паевой инвестиционный фонд.

Обратите внимание

В таком фонде управление денежными средствами вкладчиков осуществляют специалисты по инвестированию.

Финансовые инвестиции в менее рисковые бумаги, такие как банковские депозиты, государственные долговые обязательства, можно осуществлять и самостоятельно.

Оценка финансовых инвестиций

При осуществлении финансовых инвестиций всегда есть варианты. Зачастую они взаимоисключающие. Для выбора наиболее оптимального из них необходимо провести оценку финансовых инвестиций.

Как правило, оценка заключается в определении изменения стоимости денег за определенный промежуток времени. Обязательно нужно учесть различные факторы и степень риска инвестирования.

Использование специальных компьютерных программ или обращение к профессиональным брокерам позволит провести правильную оценку финансовых инвестиций.

Анализ финансовых инвестиций

Для принятия решения о целесообразности вложения средств необходимо проведение тщательного анализа финансовой инвестиции.

На основании, как внешних (состояние финансового сектора и экономики, прогнозирование движения курсов валют и акций и т. п.

), так и внутренних (управленческая и финансовая отчетность) данных составляются выводы, являющиеся основанием для принятия окончательного решения.

Для объективности проведения анализа финансовой инвестиции в компанию, желательно пригласить независимых специалистов.

Эффективность финансовых инвестиций

Центральное место в процессе обоснования целесообразности осуществления финансовой инвестиции занимает определение ее эффективности. Эффективность инвестиционного проекта является достаточной, если сохраняются вложенные средства инвестора и обеспечивается их стабильный прирост.

Уровень эффективности финансовой инвестиции определяется на основании сравнения с другими типами инвестиций. Экономическая оценка, эффективность определяются с применением динамических и статистических методов:

  • определения чистой текущей стоимости;
  • дисконтирования;
  • рентабельности инвестиций;
  • расчета внутренней нормы прибыли;
  • расчета периода окупаемости;
  • определения расчетной нормы прибыли.

Источник: https://KudaVlozitDengi.adne.info/finansovyie-investitsii/

Управление портфельными инвестициями

Инвестиционный портфель представляет собой целенаправленно сформированную совокупность объектов реального и финансового инвестирования, предназначенных для осуществления инвестиционной деятельности в соответствии с разработанной инвестиционной стратегией предприятия.

Современные подходы к типизации инвестиционных портфелей предприятия представлены в табл. 5.1.

Задача портфельного инвестирования — получение ожидаемой доходности при минимально допустимом риске.

Особенности портфельного инвестирования.

  • • придание совокупности ценных бумаг, объединенных в портфель, инвестиционных качеств, которые не могут быть достигнуты при вложении средств в ценные бумаги какого-то одного эмитента;
  • • умелый подбор и управление портфелем ценных бумаг позволяет получать оптимальное сочетание доходности и риска для каждого конкретного инвестора;
  • • относительно невысокие затраты в сравнении с инвестированием в реальные активы, поэтому является доступным для значительного числа индивидуальных инвесторов;
  • • обеспечение достаточно высоких доходов за относительно короткий временной интервал.
  • Принципы формирования инвестиционного портфели.
  • • обеспечение реализации инвестиционной стратегии;
  • Основные типы инвестиционных портфелей
Читайте также:  Штатная численность организации: определение, структура и нормативы
Критерий классификации Тин портфеля Определение и содержание
1. По целям формирования инвестицион- ного дохода Дохода Инвестиционный портфель, сформированный по критерию максимизации уровня инвестиционной прибыли в текущем периоде вне зависимости от темпов иоиооста инвестицуемого капитала в долгосоочной иеоспективе
Роста Инвестиционный портфель, сформированный по критерию максимизации темпов прироста инвестируемого капитала в предстоящей долгосрочной перспективе вне зависимости от уровня формирования инвестиционной прибыли в текущем периоде
  1. 2. По уровню
  2. принимаемых
  3. рисков
Агрессивный (спекулятивный) Р1нвестиционный портфель, сформированный по критерию максимизации текущего дохода или прироста инвестированного капитала вне зависимости от сопутствующего ему уровня инвестиционного риска
Умеренный (компромиссный) Сформированная совокупность финансовых инструментов инвестирования, по которой общий уровень портфельного риска приближен к среднерыночному
Консервативный Инвестиционный портфель, сформированный по критерию минимизации уровня инвестиционного риска и практически исключающий использование финансовых инструментов, уровень инвестиционного риска по которым превышает среднерыночный. Консервативный инвестиционный портфель обеспечивает наиболее высокий уровень безопасности финансового инвестирования
3. По уровню ликвидности Высоколиквидный Формируется из краткосрочных финансовых инструментов инвестирования, а также долгосрочных их видов, пользующихся высоким спросом на рынке, по которым регулярно совершаются сделки купли-продажи
Среднеликвидный Наряду с вышеперечисленными видами финансовых инструментов инвестирования включает также определенную часть их видов, не пользующихся высоким спросом и с нерегулярной частотой трансакций
Критерий классификации Тип портфеля Определение и содержание
Низколиквидный Формируется из облигаций с высоким периодом погашения или акций отдельных предприятий, обеспечивающих более высокий (в сравнении со среднерыночным) уровень инвестиционного дохода, но пользующихся очень низким спросом
4. По инвестиционному периоду Краткосрочный (портфель краткосрочных финансовых вложений) Формируется на основе финансовых активов, используемых на протяжении до одного года
Долгосрочный (портфель долгосрочных финансовых вложений) Формируется на основе финансовых активов, используемых на протяжении более одного года, для достижения стратегических целей инвестиционной деятельности предприятия и осуществления выбранной им политики финансового инвестирования
5. По условиям налогообложения инвеста- ционного дохода Налогооблагаемый Состоит из финансовых инструментов инвестирования, доход по которым подлежит налогообложению на общих основаниях в соответствии с действующей в стране налоговой системой
Свободный от налогообложения Состоит из финансовых инструментов инвестирования, доход по которым налогами не облагается (например, отдельные виды государственных и муниципальных облигаций, преследующие цели быстрой аккумуляции инвестиционных ресурсов для решения неотложных инвестиционных задач)
6. По стабильности структуры основ- ных видов финансовых инструментов инвестирования С фиксированной структурой активов Удельные веса основных видов финансовых инструментов инвестирования (акций, облигаций, депозитных вкладов и т. д.) остаются неизменными в течение продолжительного периода времени
С гибкой структурой активов Удельные веса основных видов финансовых инструментов инвестирования являются подвижными и изменяются под воздействием факторов внешней среды (их влияния на формирование уровня доходности, риска и ликвидности) или целей осуществления финансовых инвестиций
Критерий классификации Тип портфеля Определение и содержание
7. По специализации основных видов финансовых инстру- ментов инвестирования Акций Позволяет обеспечивать высокие темпы прироста инвестируемого капитала в предстоящей долгосрочной перспективе
Облигаций Позволяет обеспечивать: высокие темпы формирования текущего дохода, минимизацию инвестиционных рисков, получение эффекта “налогового щита” в процессе финансового инвестирования
Векселей Позволяет получать текущий доход в краткосрочном периоде за счет эффективного использования временно свободного остатка денежных активов (при одновременном укреплении хозяйственных связей с оптовыми покупателями своей продукции)
Международных инвестиций Формирование осуществляют институциональные инвесторы путем покупки финансовых инструментов инвестирования, эмитированных иностранными субъектами хозяйствования с целью обеспечения минимизации уровня инвестиционных рисков
Депозитных вкладов Позволяет обеспечивать необходимую ликвидность, получение текущего инвестиционного дохода и минимизацию уровня инвестиционных рисков
8. По числу стратегических целей формирова- ния Моноцелевой Финансовые инструменты инвестирования отобраны по критерию решения одной из стратегических целей его формирования (обеспечения получения текущего дохода; обеспечения прироста инвестируемого капитала в долгосрочной перспективе, минимизации инвестиционного риска и т. п.)
Полицелевой (комбинированный) Предусматривает возможности одновременного решения ряда стратегических целей его формирования (обычно по целям формирования инвестиционного дохода и уровню принимаемых рисков)
  • • обеспечение соответствия портфеля инвестиционным ресурсам;
  • • оптимизация соотношения доходности и ликвидности;
  • • оптимизация соотношения доходности и риска;
  • • обеспечение управляемости портфелем.

Оптимальным является портфель, ориентированный на

получение дохода в виде дивидендов и процентов и направленный на прирост курсовой стоимости входящих в него ценных бумаг. Пример структуры портфеля представлен в табл. 5.2.

Таблица 5.2

Структура портфеля различных инвесторов (%)

Вид ценных бумаг Портфель агрессивного инвестора Портфель консервативного инвестора
Акции 65 20
Облигации 25 40
Краткосрочные ЦБ РФ 10 40

Основная задача в области регулирования вложении в ценные бумаги заключается в обеспечении соблюдения правил действия всех субъектов рынка ценных бумаг в целях мобилизации свободных ресурсов для развития экономики и формирования надежных и доходных инструментов сбережения для населения.

Основные принципы государственного регулирования инвестиций в ценные бумаги:

  • • единства нормативной базы, режима и методов регулирования рынка на всей территории РФ;
  • • минимального государственного вмешательства и максимального саморегулирования;
  • • равных возможностей (отсутствие каких-либо преимуществ у того или другого участника рынка ценных бумаг перед органами регулирования);
  • • преемственности в развитии системы регулирования рынка (акцент — на установленные долгосрочные ориентиры и адаптацию к изменениям).

Основные объекты регулирования:

  • • эмитенты ценных бумаг и организации, привлекаемые эмитентами (регистраторы, аудиторы и т. д.);
  • • профессиональные участники рынка ценных бумаг;
  • • инвесторы и организации, занимающиеся управлением инвестиций;
  • • саморегулируемые организации.
  • Наряду с правовым регулированием в России создана система регулярного контроля, надзора, обеспечивающего поддержание правопорядка на рынке ценных бумаг.
  • Инвесторы рассматривают ценные бумаги с точки зрения инвестиционных возможностей.
  • Инвестиционная привлекательность ценных бумаг оценивается по определенному набору критериальных показателей, которые позволяют выявить приемлемость объектов для инвестирования и сравнить его с альтернативными вариантами:
  • • безопасность вложений — защищенность от резких колебаний на рынке ценных бумаг и стабильность получения дохода;
  • • доходность вложений — зависит от роста курсовой стоимости и возможности получения дополнительных доходов (в виде дивидендов и купонных выплат);
  • • ликвидность — возможность быстрой реализации ценных бумаг и превращения их в деньги без существенных потерь для инвестора.

Рассмотрим более подробно основные этапы инвестирования в ценные бумаги, представленные на рис. 5.1.

  • 1. Разработка инвестиционной политики:
    • • определение цели вложения денежных средств в ценные бумаги;
    • • соотношение цели и финансовых возможностей;
    • • соотношение риска и доходности.
  • 2. Анализ ценных бумаг — выявление таких ценных бумаг, которые могут дать прирост капитала. Выделяют фундаментальный и технический анализ.

Фундаментальный анализ основан на том, что котировки ценных бумаг отражают состояние экономики в целом, а

Рис. 5.1. Основные этапы инвестирования в ценные бумаги

также отрасли и самой фирмы-эмитента. Поэтому сначала анализируют макроэкономические показатели, затем проводят отраслевой анализ и анализ фирмы по ее балансу.

На базе исследования различных коэффициентов выявляются тенденции за предыдущие периоды и проецируется дальнейшее развитие деятельности фирмы.

Данный анализ применяется при решении о вложении денежных средств в акции стабильных, надежных и перспективных предприятий.

Технический анализ представляет собой метод исследования динамики фондового рынка с целью прогнозирования направления движения цен. Основными пользователями технического анализа являются трейдеры — лица, занимающиеся операциями с ценными бумагами или производными финансовыми инструментами с целью получения прибыли.

Технический анализ базируется на использовании графических методов изучения динамики цен — построении гистограмм, с помощью которых для каждого биржевого дня определяются минимальный и максимальный уровни цены, а также цена при закрытии биржи, т. е. отражаются уровень и размах колебаний цен. Их совокупность за достаточно длительный период времени позволяет изучить основные тенденции в ценах на акции.

В процессе графического анализа решаются три задачи:

  • 1) прогнозирование уровня цен;
  • 2) нахождение оптимального момента времени для покупки или продажи ценных бумаг;
  • 3) проверка полноты и достоверности фундаментального анализа.
  • 3. Формирование инвестиционного портфеля. Диверсификация портфеля является обязательной при управлении средствами, вложенными в ценные бумаги, но чрезмерная диверсификация приводит к снижению эффективности управления ценными бумагами.
  • 4. Реструктуризация инвестиционного портфеля на основе постоянного мониторинга. Система мониторинга фондового портфеля представляет собой разработанный акционерной компанией механизм непрерывного наблюдения за ликвидностью, доходностью и безопасностью входящих в него ценных бумаг в условиях постоянно меняющейся рыночной конъюнктуры.

Цели мониторинга:

  • • постоянный контроль за движением рыночной стоимости ценных бумаг и отклонением ее от среднерыночного курса;
  • • анализ причин отклонений;
  • • разработка мер по соответствующей корректировке состава и структуры портфеля и вывода из него неэффективных фондовых инструментов;
  • • формирование нового портфеля ценных бумаг.
  • 5. Оценка инвестиционной деятельности. Осуществляется путем оценивания показателей эффективности инвестиционного портфеля и выработки оценочного суждения относительно выбора лучшего варианта его использования на основе принципа наибольшего гарантированного результата.

Источник: https://ozlib.com/841005/ekonomika/upravlenie_portfelnymi_investitsiyami

Ссылка на основную публикацию