Финансовый рынок – что это, структура, участники финансовых рынков

С тех пор, как люди изобрели деньги, формируется мировой финансовый рынок, на котором циркулируют валюты и ценные бумаги. Значимость этого рынка для экономики нельзя переоценить, именно движение денег является главным драйвером развития стран мира.

Финансовый рынок - что это, структура, участники финансовых рынков

Понятие мирового рынка финансов

Деньги в социальной структуре выполняют самые разнообразные функции, они позволяют производить покупку товаров и услуг и при этом сами являются специфическим товаром.

Международный рынок финансов – это сложная система, обеспечивающая движение денежных потоков между разными экономиками, компаниями и людьми.

Деньги в разных формах являются предметом сделок на этом специфическом рынке. Они становятся источником прибыли.

Формирование мирового рынка финансов

Несмотря на длительную историю денег, мировой рынок в современном понимании появляется только в середине 20 века. Мировой финансовый рынок объединил национальные рынки, стали расширяться функции таких международных организаций, как международный валютный фонд, Всемирный банк, крупные частные банки.

На интеграцию национальных рынков в единое финансовое пространство повлияли следующие факторы:

  •  активный рост применения цифровых технологий в сфере финансов, различные электронные инструменты приводят к интеграции финансовых систем, появляется единая платежная система, которая и свела воедино локальные рынки;
  •  увеличение объемов операций на национальных и международных рынках, расширение видов ценных бумаг;
  •  появление новых способов мобилизации капиталов;
  •  процессы универсализации и диверсификации деятельности банков и крупных корпораций;
  •  приватизационные процессы, которые увеличивают потенциальное предложение ценных бумаг на рынке;
  •  усиление роли финансовых рынков в перераспределении финансовых ресурсов на мировом и национальных рынках;
  •  либерализация и институциализация рынков, количество финансовых институтов растет, и они подчиняются новым законам, которые реализуют большую экономическую свободу участников рынка.

Финансовый рынок - что это, структура, участники финансовых рынков

Таким образом, мировой рынок финансов формируется как механизм регуляции денежных потоков. Он создает непрерывные условия для роста и развития производства, стимулирует активность игроков рынка.

Включается в этот процесс интеграции и финансовый рынок России, хотя его развитию мешают несколько причин:

  •  дефицит ресурсов; Россия переживает кризис ликвидности и низкий рост инвестирования капиталов в реальные секторы экономики;
  •  пассивность населения как участника финансового рынка, низкая финансовая грамотность, боязнь рисков и недоверие к финансовым институтам тормозят развитие рынка инвесторов;
  •  высокая степень рисков, особенно в кризисные периоды.

Функции рынка финансов

Глобальная функция, которую выполняет рынок финансов, – перераспределение свободных капиталов между странами с целью стимулирования развития мировой экономики.

Кроме того, финансовый рынок выполняет и следующие функции:

  1. Аккумуляция денежных масс. Рынок предоставляет различные возможности для инвестирования сбережений, что приводит к активизации производства и росту рынка.
  2. Регуляция цен. Рынок выполняет функцию ценообразования ресурсов в международном масштабе, тем самым он способствует балансу между предложением продавца и возможностями инвестора.
  3. Доведение финансовых активов до конечного потребителя. Рынок создает многочисленные институты по реализации активов: бирж, брокерских контор, банков и т.д., которые позволяют вкладчикам и покупателям получить доступ к средствам.
  4. Регуляция международных финансовых потоков. Рынок стимулирует развитие и рост национальных рынков, обеспечивая свободное передвижение денег между ними. Мировой рынок предоставляет новые широкие возможности для локальных рынков в плане инвестиций и других финансовых инструментов.

Финансовый рынок - что это, структура, участники финансовых рынков

Структура финансового рынка

Деньги на рынке принимают самые разные формы, поэтому представления о его строении могут быть самыми различными. Существует несколько подходов к определению его структуры. Во-первых, принято выделять общий международный рынок и более мелкие национальные. Мировой рынок не имеет единственного законодательного органа и менеджмента.

В то время как национальные рынки управляемы правительствами стран, они существуют на основании собственных валют, а также выстраивают определенные отношения с мировыми резервными валютами. Поэтому различия между мировым и национальными финансовыми рынками достаточно велики.

Резиденты стран могут проводить операции в национальной валюте, а также в денежных единицах других стран.

Обратите внимание

Кроме того, рынок финансов принято классифицировать по функциональному признаку, в этом случае выделяются такие структурные сегменты рынка, как валютный, фондовый, инвестиционный, страховой и кредитный.

Также есть подход, который выделяет две большие части в финансовом рынке: рынок капитала и денег. В свою очередь, рынок капитала делится на фондовый и кредитный, а денежный – на межбанковский и учетный.

Финансовый рынок - что это, структура, участники финансовых рынков

Участники рынка финансов

Сложность сферы финансов заключается в том, что здесь функционируют субъекты разного уровня. Участники финансового рынка делятся на две части: субъекты со стороны предложения и субъекты со стороны спроса. Обычно все участники могут выступать с обеих сторон.

Базовые участники финансового рынка – это:

  •  профессиональные субъекты;
  •  физические лица;
  •  предприятия;
  •  правительства.

Наибольшее разнообразие представлено в категории финансовых посредников (профессиональных субъектов). В эту группу включают:

  •  институты, обслуживающие потребности рынка;
  •  международные организации, например МВФ, которые имеют особые права и обязанности;
  •  инвестиционные компании и фонды;
  •  трастовые фонды;
  •  национальные и частные банки;
  •  пенсионные и страховые фонды.

Также есть множество других классификаций участников рынка:

  •  по характеру участия в операциях – прямые и косвенные, опосредованные;
  •  по целям и мотивам участников – спекулянты, хеджеры, трейдеры и арбитражеры;
  •  по типам эмитентов – национальные, региональные и муниципальные правительства, корпорации, банки.

Финансовый рынок - что это, структура, участники финансовых рынков

Инструменты рынка финансов

Операции с деньгами требуют различных подходов, в связи с чем появляются различные инструменты финансового рынка, и этот процесс продолжается. На сегодняшний день среди них можно выделить следующие:

  •  деньги и расчетные документы;
  •  акции;
  •  векселя;
  •  чеки;
  •  облигации;
  •  долговые расписки;
  •  кредитные карточки;
  •  сертификаты;
  •  страховые полисы;
  •  закладные.

Инструменты принято классифицировать по срокам действия на краткосрочные (до 1 года) и долгосрочные (свыше 1 года). По гарантированности получаемого дохода – на инструменты с фиксированным доходом и с неопределенным доходом.

Финансовый рынок - что это, структура, участники финансовых рынков

Мировой фондовый рынок

Этот сегмент мирового финансового рынка связан с операциями с ценными бумагами. Фондовый рынок – это механизм, который обеспечивает связь между покупателями и продавцами ценных бумаг – акций, облигаций и т.п.

Он имеет специфическую законодательную базу, деятельность финансовых рынков регулируется международным и национальным правом.

Особенности этого рынка состоят в том, что товар в виде бумаг не имеет дела с материальными ценностями, но взаимодействует с такими сегментами, как рынок капитала, произведенной продукции, денежный.

Но все эти ценности представлены в виде особых инструментов: коносаментов, фьючерсов и опционов, векселей, закладных листов, акций, облигаций. Основная функция фондового рынка – перераспределение денежных накоплений в наиболее перспективные и доходные отрасли.

Валютный мировой рынок

Торговля национальными валютами совершается на валютном рынке. Его специфика состоит в том, что здесь продаются деньги для совершения других операций. Обычно анализ финансовых рынков строится на показателях этого сегмента.

Сделки с валютой совершаются на специальных биржах, самыми известными из которых являются Лондонская, Токийская и Нью-Йоркская. Структура валютного рынка включает международный, национальный и региональный рынки.

Функциями валютного сегмента являются установление курсов национальных валют, обеспечение сделок по обмену, управление кредитными и валютными рисками. Валютному рынку также присуща спекулятивная функция, которая основывается на разнице курсов.

Финансовый рынок - что это, структура, участники финансовых рынков

Мировой рынок инвестиций

Современное развитие финансового рынка во многом зависит от привлечения финансов из разных сфер производства. Поэтому возникает инвестиционный рынок, который обеспечивает совершение сделок по купле-продаже инвестиционных товаров и ценных бумаг.

Разнообразие инвестиционных возможностей делает этот рынок сложным и специфическим.

Функции инвестиционного рынка: мобилизация капитала, поиск ивестиционно-привлекательных отраслей и сфер, распределение капитала, активизация производственных и экономических процессов.

Мировой страховой рынок

Особую часть мирового рынка составляет страховой сегмент. Страховой рынок – это сфера операций по продаже страховых продуктов: полисов, сертификатов и т.п.

В страховании нуждается любой рынок финансовый, банки, население. Этот рынок выполняет такие функции, как компенсационная, распределительная, накопительная, инвестиционная, предупредительная.

Все они реализуются на разных сегментах страхового рынка, который состоит из:

  •  страховых организаций, страховых продуктов;
  •  страхователей;
  •  посредников;
  •  оценщиков;
  •  системы государственного регулирования страхового рынка.

Традиционно страховой рынок делят на международный, региональный и национальный. Для каждого сегмента существует своя законодательная база, однако сегодня наблюдается явная тенденция к глобализации и укрупнению этого рынка.

Источник: https://BusinessMan.ru/new-mirovoj-rynok-finansov-opredelenie-uchastniki-analiz-struktura-i-deyatelnost.html

Финансовый рынок и его структура

В настоящее время в экономике часто употребляются термины рыночного или товарного хозяйства. Эти два понятия не исключают друг друга, наоборот, создание продукции невозможно без сбыта, а сбыт невозможен без производства.

Предпосылками формирования рынка можно назвать:

  1. Историческая специализация труда, которая сложилась в три этапа. Сначала скотоводство отделилось от земледелия, затем появились ремесла и несколько позже торговля. Далее на основе этих компонентов началось увеличение числа отраслей и их расширение.
  2. Стремление производителей к обособленности. Обмен продукцией возможен лишь в том случае, если каждый субъект имеет собственный интерес. В основе обособленности лежит частная собственность, сейчас прибегают и к коллективной собственности.
  3. Каждый хозяйствующий субъект свободен в своей деятельности. Производитель действует согласно своим интересам, самостоятельно определяет род своей работы. Потребитель свободен в выборе и руководствуется лишь своими интересами.

Финансовый рынок - что это, структура, участники финансовых рынков

Ничего непонятно?

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Определение 1

Под рынком понимается место пересечения интересов покупателей и производителей. Здесь же создается цена, выступающая мерой стоимости готового продукта или услуги.

В экономике выделяют рынки ресурсов, потребительские рынки и финансовые. Каждый из них имеет свои подсистемы и элементы. В зависимости от масштабов выделяют общемировые, международные, национальные, региональные, локальные и единичные рынки. По объему товарооборота говорят об оптовых, розничных рынках и рынках госзакупок.

Конкуренция является одним из признаков рыночных отношений. Она возникает вследствие свободы субъектов и их стремления к достижению собственных интересов. В зависимости от особенностей конкуренции выделяют рынки монополистические и олигополистические, а также рынки совершенной и несовершенной конкуренции.

Модель рыночных отношений зарекомендовала себя, как наиболее гибкая. Она способна адаптироваться под постоянно изменяющиеся требования общества и под темпы хозяйственного развития.

Особенности финансового рынка

Обслуживание хозяйственных отношений между субъектами происходит посредством движения денежных средств. Можно сказать, производственный процесс в обществе всегда сопровождается встречным финансовым потоком. Причем производственный и финансовый рынки связаны между собой. Любые изменения на одном из них тут же дестабилизируют другой.

Вся совокупность денежных ресурсов представляет собой финансовый рынок, который постоянно находится в динамике. Связанно это с тем, что денежные средства распределяются между субъектами хозяйствования.

Замечание 1

Рыночный механизм в сфере финансов мобилизует все свободные финансовые средства, согласно колебаниям спроса и предложения. Финансовый рынок характеризуют три параметра – платность, срочность и возвратность.

Рынок финансов принято подразделять на:

  • Рынок денег, особенностью которого является относительная краткосрочность операций (срок до года). Он обслуживает оборотный капитал хозяйствующих субъектов, а также высоколиквидные операции банковского и государственного сектора.
  • Рынок капитала, характеризуемый перераспределением капитала и процессами его инвестирования.

Роль финансового рынка в экономическом развитии высока. В рамках хозяйственных систем он выполняет следующие функции:

  1. Сопоставление спроса и предложения. В рамках финансового рынка происходит мобилизация денежных средств и капиталов в местах и накопления. Далее в форме инвестиций они распределяются в отрасли и сферы деятельности, требующие дополнительных вложений.
  2. Соотношение спроса и предложения влияет на формирование цен на капитал и другие денежные активы.
  3. Стимулирование субъектов рынка приводит к движению финансовых средств при условии их максимально полезного использования.
  4. Предоставление информации всем участникам рынка, которая позволяет принимать решения в сфере управления финансовыми средствами и капиталом.
  5. Преобразование финансовых средств в нефинансовые активы.

Замечание 2

Таким образом, рынок финансов выступает инструментом мобилизации денежных средств, их распределения. Он дает возможность населению делать сбережения, а государственному и реальному сектору использовать эти накопления для достижения более высоких хозяйственных результатов.

Структура финансового рынка

В общем виде рынок финансов делится на рынок денег и рынок капитала. Каждый из них так же подразделяется на отдельные подсистемы, объединенные по определенным признакам.

Денежный рынок характеризуют краткосрочные операции с финансовыми средствами различной природы.

К нему относят рынок краткосрочных банковских кредитов, обычно обслуживающий нужды субъектов в случае необходимости получения дополнительных денежных средств. Существует так же рынок кредитов, предоставляемых банками друг другу.

Операции совершаются внутри банковской системы в целях распределения денежных средств и поддержания ликвидности отдельного субъекта хозяйствования.

Важно

Сюда же относят валютный рынок, на котором производятся операции с валютами разных стран, а также проводятся спекулятивные сделки, в основе которых лежит колебание курса.

Любые действия с высоколиквидными ценными бумагами так же являются частью денежного рынка. Такие фондовые инструменты являются достаточно рискованными, но могут дать высокий доход в короткие сроки.

Еще одним элементом денежного рынка является рынок золота, на котором совершаются все виды операций с золотым запасом.

Читайте также:  Бизнес-план фирмы по ремонту и отделке квартир

Рынок капитала так же имеет несколько составляющих. Сюда относят рынок долгосрочных кредитов, которые могут предоставляться как банковскими структурами, так и сторонними организациям в виде ссудного капитала.

Капитал составляют так же операции с долгосрочными ценными бумагами, то есть с теми фондовыми инструментами, чья отдача требует определенного периода времени.

Среди них выделяют долговые обязательства государства и коммерческих организаций, а также акции и займы.

Источник: https://spravochnick.ru/finansy/finansovaya_sistema/finansovyy_rynok_i_ego_struktura/

Структура и участники финансовых рынков

Что такое финансовый рынок

Финансовый рынок – это понятие, которое характеризует определенную структуру отношений, сложившуюся в результате экономической деятельности, связанной с обменом всевозможными благами с использованием денежных средств. Именно в этой сфере происходит основная концентрация капитала, осуществляется деятельность, связанная с кредитованием, инвестирование финансовых средств в различные отрасли и подразделения производства.

Структура финансового рынка

В основе структуры финансового рынка лежат всевозможные операции с денежными средствами. Исходя из этого, можно выделить следующие сегменты данной структуры:

  • Кредитный рынок. Это экономическое пространство, в котором происходит движение свободных средств между теми, кому нужны деньги, и теми, кто их дает на определенных условиях.
  • Участниками кредитного рынка являются граждане и компании, коммерческие банки (отечественные и иностранные), Центральный Банк РФ.
  • Основной целью осуществления кредитной деятельности является получение дохода за счет процентных ставок и различных программ кредитования.
  • Анализ финансовой ситуации показывает, что ведущими банками России в подобной области являются Сбербанк, Внешторгбанк, Московский международный банк.
  • Валютный рынок, который играет главную роль во взаимодействии всех финансово-экономических субъектов в мировом масштабе и обслуживании международного платежного оборота.Эта такая сфера деятельности, в которой участвуют только оборотные средства, и которая регулирует отношения между продавцами валюты и ее покупателями, то есть, товаром на таком рынке служат валютные средства.

Участниками выступают банковские структуры, инвесторы, физические и юридические лица. Инструменты валютного рынка – векселя, депозитные сертификаты и банковские акцепты. Такому виду финансового рынка присущи все элементы обычного рынка, такие как спрос, предложение и цена.

  • Фондовый рынокэто определенная экономико-правовая система, которая связана с выпуском, хождением и реализацией ценных бумаг. От эффективного функционирования данного рынка зависят темпы развития экономики в целом, так и отдельные его субъекты, население, финансовые корпорации и посредники, иностранные инвесторы.

В основе деятельности данного рынка лежит принцип перехода наличных средств в ценные бумаги (акции, облигации, векселя, долговые обязательства и др.) и саморегуляция всех профессиональных субъектов рынка.

  • Инвестиционный рынок – это институт, который обеспечивает и регулирует взаимодействие и соперничество субъектов, занимающихся инвестиционной деятельностью.

Основной функцией данного рынка является передача определенного количества денежных средств для развития и функционирования объектов (промышленных и социальных) с помощью развитой инвестиционной инфраструктуры.

На рынке инвестиций существует своя сегментация. Его составляющими являются инвестиционные ресурсы, услуги и объекты инвестирования.

Совет

Участниками данного вида финансовых рынков являются государство, физические и юридические лица, консалтинговые фирмы, биржевые посредники.

Функционирование инвестиционного рынка способствует развитию частного предпринимательства, международного сотрудничества в данной сфере деятельности, страхованию инвестиционных рисков. Заработок на данном рынке рассчитан на перспективу (после вложения определенных средств).

  • Страховой рынок – это специфическая форма регулирования денежных отношений, при которой объектом является страховая защита.
  1. Участниками страхового рынка являются страховщики, страховые посредники, застрахованные лица, комитеты государственного надзора за страховой деятельностью, профессионалы, оценивающие финансовые риски.
  2. Согласно законодательной базе, страхованию подлежат интересы (имущественные), связанные с жизнью, здоровьем, трудоспособностью, возмещением вреда.
  3. Классификация финансовых рынков может быть дополнена рынками капиталов, золота, учета.

Участники финансового рынка

Под определение участников финансового рынка попадают следующие категории субъектов финансово-экономической деятельности:

  • Продавцы и покупатели всевозможных финансовых услуг;
  • Финансовые посредники.

Критериями такой классификации являются степень участия тех или иных субъектов в определенных финансовых операциях и формы осуществления сделок (прямые и опосредствованные).

Также в зависимости от функций финансового рынка список его участников можно расширить. Так, например, основными действующими лицами на кредитном рынке являются заемщики и кредиторы, на рынке ценных бумаг – эмитенты и инвесторы, на валютном рынке – продавцы и покупатели валюты, на страховом – страхователи и страховщики.

Достаточно многочисленной группой основных участников финансового рынка являются посредники, которые считаются промежуточным звеном между покупателями и продавцами определенного вида услуг.

Они занимаются брокерской деятельностью, оказанием профессиональной помощи при совершении финансовых сделок, действуя от имени клиента и исключительно за его счет.

Практически все участники финансовых рынков должны предоставлять отчетность в Банк России, руководствуясь при этом специальной инструкцией, разработанной федеральной службой по финансовым рынкам.

Согласно данной инструкции, любая микро финансовая организация может осуществлять электронную отчетность с помощью специального сервиса «Личный кабинет участника финансового рынка».

Положение о том, как пользоваться данным сервисом, пошагово описано на сайте Банка.

Крупнейшие мировые финансовые рынки

Современная мировая экономика отличается высокими темпами интеграции и глобализации. Подобные процессы происходят и на мировых финансовых рынках, где для оценки эффективности деятельности того или иного субъекта рынка используются международные критерии. Глобализация финансовых рынков осуществляется через создание стандартной процедуры обращения денежных средств.

Однако, несмотря на всеобъемлющие процессы глобализации, в отдельных областях финансовой деятельности можно выделить своих мировых лидеров.

Так, например, последние финансовые новости свидетельствуют о том, что лидером в сфере финансовой индустрии на протяжении уже нескольких лет является Лондон, который занимает первое место среди валютных и кредитных рынков. Ежедневный валютный оборот здесь достигает 500 млрд. долл. Также Лондон занимает лидирующие позиции на рынке ценных бумаг.

Обратите внимание

Причинами такого успеха служат огромный опыт и хорошо налаженные связи с другими международными структурами, наличие большого количества квалифицированных кадров и гибкие методы государственного регулирования функций финансовых рынков.

Соперничество Лондону в Европе по многим направлениям сегодня составляют Цюрих, Франкфурт и Париж.

Наряду с европейскими гигантами, крупнейшими международными финансовыми центрами являются Нью-Йорк и Токио. Например, в Нью-Йорке расположена крупнейшая в мире фондовая биржа. На ней сосредоточены 2/3 активов всех международных субъектов, работающих в США.

Среди инвестиционных рынков на сегодняшний день лидерство завоевывают Бразилия, Китай и Индия. А на страховых рынках с недавнего времени появляется новый лидер – Дубаи.

Служба аналитики ОЭСР отмечает, что во многом успех международных финансовых рынков зависит от их связи с оффшорными центрами, которые предоставляют широкие возможности маневрирования в различных сферах финансовой деятельности.

Что касается российского финансового рынка, то его объем на сегодняшний день составляет более 370 млрд. долл. Его структура несколько отличается от мировых финансовых рынков. Наиболее развитым в России является фондовый рынок. В последнее время достаточно быстрыми темпами растет инвестиционный рынок, обороты которого превысили сегодня 100 млрд. долл.

Валютный рынок России в значительной степени зависит от внешнеполитической ситуации на сырьевом рынке, и соответственно, от валютного курса.

Роль финансовых рынков

Финансовые рынки выступают как своеобразные индикаторы и регуляторы современной экономики. Чем лучше и эффективней функционируют финансовые рынки, тем более быстрыми темпами развивается экономика, механизмы которой приводятся в рабочее состояние под воздействием различных потоков движения капитала.

Финансовый рынок - что это, структура, участники финансовых рынков

Новости и обзоры валютного рынка

Источник: http://banki-regionov.ru/news/finansovye-rynki/

Финансовый рынок

рынок кратко-, средне- и долгосрочных кредитов, инвестиций, ценных бумаг, вкладов, долговых инструментов.

Источник: Бизнес-словарь

механизм содействия обмену финансовыми активами путем сведения вместе покупателей и продавцов ценных бумаг.

Источник: Финансовый глоссарий проекта “U-study.ru”

Организованная институциональная структура или механизм для создания финансовых активов и обмена финансовыми активами.

Источник: Инвестиционный словарь проекта “k2kapital”

Важно

механизм перераспределения Капитала между кредиторами и заемщиками при помощи посредников на основе спроса и предложения капитала

Источник: Учебник “Экономика”. Глоссарий по книге

рынок, на котором обращаются капиталы и кредиты. Финансовый рынок подразделяется на рынок краткосрочного капитала и рынок долгосрочного ссудного капитала.

Источник: Терминологический словарь: финансы, денежное обращение и кредит

рынок, на котором происходит обмен деньгами, предоставление кредита и мобилизация капитала – обобщающий термин для рынка капиталов, денежного рынка, валютного рынка.

Источник: Краткий словарь основных лесоводственно-экономических терминов

совокупность экономических отношений, складывающихся между продавцами и покупателями различных финансовых инструментов. В составе совокупного Р. ф. выделяют: 1) рынок денег); 2) рынок капитала; 3) рынок ценных бумаг; 4) валютный рынок.

Источник: Экономика от А до Я: Тематический справочник

специфическая сфера денежных отношений, где объектом сделок являются свободные денежные средства, предоставляемые их потребителям либо в виде ссуд, либо под ценные бумаги; рынок, который опосредует распределение денежных средств между участниками экономических отношений.

Источник: Рынок ценных бумаг. Словарь основных терминов и понятий

Финансовый рынок – организованная институциональная структура для создания финансовых активов и обмена финансовыми активами. Финансовый рынок ориентирован на мобилизацию капитала, предоставление кредита, осуществление обменных денежных операций и рациональное размещение финансовых средств в товарном производстве.

Источник: Финансовый словарь проекта «Финам», проект www.finam.ru/dictionary

рынок средне- и долгосрочных капиталов; функционирование рынка определяется порядком передачи указаний о проведении сделки и получения ответа, процессом переговоров, процедурой заключения сделки, ее оформлением и физической передачей ценных бумаг. Эффективность Р.ф. определяется издержками на перепродажу ценных бумаг.

Источник: Капитал. Энциклопедический словарь

Рынок, где происходят обмен деньгами, мобилизация капитала и предоставление кредита. Денежные рынки специализируются на краткосрочных долговых обязательствах; на рынках капитала покупаются и продаются долгосрочные долговые обязательства и ценные бумаги. Примерами финансовых рынков являются фондовый рынок, рынок облигаций, а также рынок иностранной валюты.

Источник: Финансово-инвестиционный толковый словарь

Финансовый рынок — структура, с помощью которой в условиях рыночной экономики создается возможность заимствований, купли-продажи ценных бумаг, инвестиционных товаров, таких как драгоценные металлы. К обороту финансовых рынков могут относиться также и другие активы, обладающие высокой ликвидностью.

  • Финансовые рынки включают в себя:
  • – фондовый рынок, на котором привлекаются и размещаются ценные бумаги;
  • – рынок производных финансовых инструментов, деривативов, на котором определяется цена риска;
  • – денежный рынок, где происходит управление ликвидностью;
  • – международная торговля, рынок Forex.
  • Финансовые рынки могут существовать в нескольких формах.

1. В виде организованных рынков, как это происходит при биржевой торговле, когда сделки совершаются в строго стандартизированной инфраструктуре с системой клиринга и взаимных расчетов через централизованный депозитарий.

2. В виде прямых межорганизационных соглашений, примером которых является межбанковский рынок.

3. В форме розничных взаимоотношений, когда банки предлагают свои услуги юридическим и физическим лицам.

Совет

Участников финансовых рынков можно разделить на три категории: заемщики, кредиторы, посредники. Особое место в структуре финансовых рынков занимают регулирующие органы.

Источник: Банковская энциклопедия, 2013 г. Проект: www.banki.ru

англ. financial market) – часть рынка ссудных капиталов, на котором происходит перераспределение капитала между кредиторами и заемщиками в форме эмиссии и купли-продажи ценных бумаг. Р.ф. можно рассматривать как совокупность первичного и вторичного рынков. Первичный рынок возникает в момент эмиссии ценных бумаг, на нем мобилизуются финанс. ресурсы.

На вторичном рынке происходит неоднократное перераспределение этих ресурсов. В свою очередь, вторичный рынок подразделяется на биржевой и внебиржевой (где происходит купля-продажа ценных бумаг, к-рые по разным причинам не котируются на бирже). На биржевом рынке, представленном специализированными фондовыми биржами, осуществляется купля-продажа акций ведущих компаний.

С институциональной точки зрения Р.ф. представляют собой совокупность кредитно-финанс. ин-тов, через к-рые происходит перелив финанс. потоков от собственников к заемщикам и обратно. Такой перелив может происходить в форме непосредственной передачи финанс. ресурсов от кредиторов к заемщикам без участия к.-л. финанс. посредников (дезинтермедиация).

Это возможно, если требования кредиторов полностью совпадают с требованиями заемщиков как в отношении передаваемой суммы средств и срока операции, так и относительно дохода и объема риска. Однако полное совпадение этих условий встречается крайне редко. Возникающие несоответствия интересов устраняются финансовыми посредниками, к к-рым относятся разл. финанс. ин-ты (коммерч.

банки, кредитные союзы, фондовые биржи, финанс. компании, пенсионные и страховые фонды, инвестиционные банки, строит. об-ва и др.). Находясь между кредиторами и заемщиками, финанс. посредники при необходимости объединяют средства неск. кредиторов для удовлетворения значит.

потребностей заемщиков, а также берут на себя вероятные риски (риск ликвидности, кредитный риск, процентный риск), получая за услуги комиссионное вознаграждение. Являясь специалистами по управлению рисками и предлагая своим клиентам широкий набор финанс. инструментов и услуг, финанс. посредники играют важную роль в обеспечении стабильности на Р.ф.

Читайте также:  Digital-маркетинг – что это, виды и примеры цифрового маркетинга

Посредники могут совершать операции на Р.ф. и как дилеры, и как брокеры. Как часть рынка ссудных капиталов Р.ф. тесно переплетается с краткосрочным денежным рынком, на к-ром временно свободные ден. средства размещаются в форме краткосрочных депозитов от одного дня до двух лет на межбанковском рынке.

Обратите внимание

При этом происходит постоянный перелив средств на рынке ссудных капиталов из одной формы в др., проявляющийся в секьюритизации – замещении банковских кредитов эмиссией ценных бумаг. В условиях глобализации мировой экономики нац. Р.ф. развитых стран являются частью мирового Р.ф.

Этому способствует основанная на информационных технологиях интернализация предложения услуг организаторами торговли на Р.ф. Деятельность участников Р.ф. регулируется гос-вом через спец. учр-ния (напр., Французская комиссия по биржевым операциям или Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг РФ) для защиты интересов нац. кредитно-финансовых институтов.

Источник: Финансово-кредитный энциклопедический словарь

совокупность рыночных институтов, направляющих поток денежных средств от владельцев (собственников) к заемщикам. Эффективное развитие агроэкономики требует развитого финансового рынка, где организуются и регулируются экономические отношения, возникающие между продавцами и покупателями финансовых активов — денег и их производных — ценных бумаг.

Финансовый рынок многообразен, он включает в себя денежный, кредитный и фондовый рынки. На фондовом рынке осуществляются финансовые (портфельные) инвестиции, а предметом купли-продажи выступают ценные бумаги. Он и является собственно финансовым рынком.

Объективной предпосылкой формирования финансового рынка является несовпадение потребности в денежных средствах у предприятий и организаций с наличием источника ее удовлетворения. Временно свободные денежные средства имеются в наличии у одних предприятий и граждан, а инвестиционные потребности возникают у других предприятий и государства.

Первые выступают в роли сберегателей (собственников), а вторые — в качестве инвесторов (пользователей). Пользователи (инвесторы) вкладывают денежные средства в объекты предпринимательской деятельности (расширение и модернизацию производства товаров и услуг, покрытие временно возникающего дефицита бюджета).

Мобилизация временно свободных денежных средств для их дальнейшего инвестирования осуществляется посредством организации обращения на финансовом рынке ценных бумаг. Финансовый рынок делится на первичный и вторичный. На первичном рынке продаются ценные бумаги новых выпусков, а на вторичном осуществляется их дальнейшая перепродажа.

Возможность перепродажи связана со свободным характером обращения бумаг (первоначальный инвестор вправе владеть и распоряжаться ими, а также с изменением курсовой стоимости ценных бумаг из-за меняющейся оценки фактора риска инвестиций в бумаги эмитента и финансовых результатов его деятельности (размера прибыли и ее распределения).

Назначение первичного рынка — привлечение дополнительных финансовых ресурсов, а вторичного — перераспределение средств между хозяйствующими субъектами. Выполнение этих задач требует информационной открытости и достоверности информации о фактическом финансовом положении и планах развития эмитентов, что вызывает необходимость независимой их проверки — аудита.

Фондовый рынок организует приоритетное финансирование производственных и социальных программ; обеспечивает цивилизованный способ перевода капитала из менее эффективных отраслей и предприятий в более эффективные, а также участие сберегателей в доходах инвесторов; позволяет мобилизовать временно свободные денежные средства предприятий и граждан для безинфляционного покрытия возникающего дефицита государственного бюджета. В настоящее время финансовый капитал предприятий АПК находится в стадии становления и развития. Денежные средства, направляемые на развитие производства представляют собой капитал предприятия. Структурно капитал состоит из денежных средств, вложенных в различные активы предприятия. Активы — это затраты на формирование имущественных прав предприятия, т. е. прав владения, пользования, и распоряжения имуществом. Активы состоят из двух больших групп, различающихся по их роли в формировании издержек производства и получивших название внеоборотных и оборотных. Внеоборотные активы — это активы, которые участвуют в формировании стоимости продукции и услуг в течение нескольких производственно-торговых (операционных) циклов. Нематериальные активы — это денежные средства, вложенные в объекты, материально-вещественная форма которых не имеет определяющего значения для их хозяйственного использования, приобретаемые не для перепродажи, и приносящие доход в течение длительного периода. К ним относятся право на пользование земельными участками и объектами природопользования, патенты, лицензии, авторские права, цена деловой репутации предприятия. Прочие внеоборотные активы включают в себя незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения и др. К долгосрочным финансовым вложениям относят инвестиции в другие организации, займы, предоставленные другим предприятиям на срок свыше 12 месяцев, и другие долгосрочные финансовые вложения. Если внеоборотные активы представляют иммобильную часть активов, то оборотные (текущие) активы, напротив, представляют мобильную часть активов предприятия, они принимают однократное участие в производственно-торговом процессе. Оборотные активы в денежном выражении представлены оборотными средствами (оборотный капитал предприятия), включают в себя оборотные фонды и фонды обращения. Они тесно взаимосвязаны между собой. Основные и оборотные средства находят свое отражение в активах баланса предприятия, которые принято группировать по мере убывания ликвидности на: денежные средства и приравненные к ним финансовые активы (А1), дебиторскую задолженность (задолженность покупателей перед предприятием — А2), запасы сырья и готовой продукции и затраты на незавершенное производство (А3), основные сред-ства и прочие внеоборотные активы (А4). Каждый из активов должен финансироваться из соответствующего источника — ресурса, причем существует следующее правило: время, на которое привлекается источник, и его объем (размер денежных средств) должны соответствовать продолжительности оборота и стоимости финансового актива, создаваемого за его счет. Это правило — залог обеспечения финансовой устойчивости предприятия. Источники финансовых ресурсов подразделяются на собственные и привлекаемые. К собственным источникам финансовых ресурсов относится уставный капитал, сформированный из вкладов учредителей, прибыль и амортизационные отчисления, а также накопленные организацией резервы, источником формирования которых является прибыль. К привлекаемым источникам финансовых ресурсов относятся заемные и привлеченные средства. Заемные средства — это кредиты и займы, которые предприятия получают на условиях возвратности, платности и срочности. Заемные средства делятся по срокам заимствования на долгосрочные (срок привлечения свыше 1 года) и краткосрочные (до 1 года). Привлеченные средства — это кредиторская задолженность, т. е. деньги кредиторов (поставщиков, работников, бюджета), которые предприятие может определенное время бесплатно использовать. На балансе предприятия источники финансовых средств принято отражать в пассиве и делить на следующие группы: кредиторская задолженность (П1) и краткосрочные кредиты и займы (П2), которые объединяются в текущие пассивы, и долгосрочные кредиты и займы (П3) и собственный капитал (П4), которые объединяются в группу устойчивых пассивов. Деятельность предприятия по управлению финансами сводится к решению трех групп задач: финансовый анализ и финансовое планирование; обеспечение предприятия финансовыми ресурсами (управление источниками финансовых ресурсов), поддержание финансовой устойчивости; распределение финансовых ресурсов (управление активами и капиталом), управление доходностью и риском. Финансовые решения, принимаемые на уровне предприятия, охватывают как краткосрочную (например, получение кредита под залог урожая), так и долгосрочную (дополнительное увеличение уставного капитала и привлечение долгосрочного кредита под строительство нового животноводческого комплекса) перспективы. Они, несомненно, приводят к изменению доходности и риска инвестиций в бизнес предприятия, меняют конкурентоспособность не только на товарном, но и на рынке капитала. Так, увеличение доли собственного капитала в структуре источников финансирования приводит к снижению финансовой зависимости предприятия и вместе с тем к росту его устойчивости, и наоборот. Повышение финансовой устойчивости приводит к снижению размера прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия после уплаты налогов в расчете на 1 руб. собственного капитала. В этом и заключается проблема достижения баланса между риском потери финансовой независимости и устойчивости и прибыльностью собственного капитала.

Источник: Аграрная экономика термины и понятия. Энциклопедический справочник

Источник: https://vocable.ru/termin/finansovyi-rynok.html

Участники финансового рынка

На финансовом рынке действуют различные участники, функции которых определяются целями их деятельности и степенью участия в совершении отдельных сделок. Состав основных участников финансового рынка дифференцируется в зависимости от форм осуществления сделок, которые подразделяются на прямые и опосредствованные.

С учетом принципиальных форм заключения сделок на финансовом рынке основные участники финансового рынка подразделяются на две группы:

Кроме основных участников финансового рынка, принимающих непосредственное участие в осуществлении сделок, к составу его субъектов относятся многочисленные участники, осуществляющие вспомогательные функции (функции обслуживания основных участников финансового рынка; функции обслуживания отдельных операций на финансовом рынке и т.п.).

Рассмотрим конкретные виды участников финансового рынка в разрезе основных их групп:

Продавцы и покупатели финансовых инструментов (услуг)

Продавцы и покупатели финансовых инструментов (услуг) составляют группу прямых участников финансового рынка, осуществляющих на нем основные функции по проведению финансовых операций. Состав основных видов этой группы участников финансового рынка в значительной степени определяется характером обращающихся на нем финансовых активов (инструментов, услуг).

  1. На кредитном рынке основными видами прямых участников финансовых операций являются:
    • Кредиторы. Они характеризуют субъектов финансового рынка, предоставляющих ссуду во временное пользование за определенный процент. Основной функцией кредиторов является продажа денежных активов (как собственных, так и заемных) для удовлетворения разнообразных потребностей ссудополучателей в финансовых ресурсах. Кредиторами на финансовом рынке могут выступать:
      • государство (осуществляя целевое кредитование предприятий за счет средств общегосударственного и местных бюджетов, а также государственных целевых внебюджетных фондов);
      • коммерческие банки, осуществляющие наибольший объем и широкий спектр кредитных операций;
      • небанковские кредитно-финансовые учреждения.
    • Заемщики. Они характеризуют субъектов финансового рынка, получающих ссуды от кредиторов под определенные гарантии их возврата и за определенную плату в форме процента. Основными заемщиками денежных активов на финансовом рынке выступают:
      • государство (получая кредиты от международных финансовых организаций и банков);
      • коммерческие банки (получающие кредиты на межбанковском кредитном рынке);
      • предприятия (для удовлетворения потребностей в денежных активах в целях пополнения оборотных средств и формирования инвестиционных ресурсов);
      • население (в форме потребительского финансового кредита, используемого в инвестиционных целях).
  2. На рынке ценных бумаг основными видами прямых участников финансовых операций являются:
    • Эмитенты. Они характеризуют субъектов финансового рынка, привлекающих необходимые финансовые ресурсы за счет выпуска (эмиссии) ценных бумаг. На финансовом рынке эмитенты выступают исключительно в роли продавца ценных бумаг с обязательством выполнять все требования, вытекающие из условий их выпуска. Эмитентами ценных бумаг являются государство (исполнительные органы государственной власти и органы местного самоуправления), а также разнообразные юридические лица, созданные, как правило, в форме акционерных обществ. Кроме того, на национальном финансовом рынке могут обращаться ценные бумаги, эмитированные нерезидентами.
    • Инвесторы. Они характеризуют субъектов финансового рынка, вкладывающих свои денежные средства в разнообразные виды ценных бумаг с целью получения дохода. Этот доход формируется за счет получения инвесторами процентов, дивидендов и прироста курсовой стоимости ценных бумаг. Инвесторы, осуществляющие свою деятельность на финансовом рынке, классифицируются по ряду признаков:
      • по своему статусу они подразделяются на индивидуальных (отдельные предприятия, физические лица) и институциональных инвесторов (представленных различными финансово-инвестиционными институтами);
      • по целям инвестирования выделяют стратегических (приобретающих контрольный пакет акций для осуществления стратегического управления предприятием) и портфельных инвесторов (приобретающих отдельные виды ценных бумаг исключительно в целях получения дохода);
      • по принадлежности к резидентам на национальном финансовом рынке различают отечественных и иностранных инвесторов.
  3. На валютном рынке основными видами участников финансовых операций являются:
    • Продавцы валюты. Основными продавцами валюты выступают:
      • государство (реализующее на рынке через уполномоченные органы часть валютных резервов);
      • коммерческие банки (имеющие лицензию на осуществление валютных операций);
      • предприятия, ведущие внешнеэкономическую деятельность (реализующие на рынке свою валютную выручку за экспортируемую продукцию);
      • физические лица (реализующие имеющуюся у них валюту через сеть обменных валютных пунктов).
    • Покупатели валюты. Основными покупателями валюты являются те же субъекты, что и ее продавцы.
  4. На страховом рынке основными видами прямых участников финансовых операций выступают:
    • Страховщики. Они характеризуют субъектов финансового рынка, реализующих различные виды страховых услуг (страховых продуктов). Основной функцией страховщиков на финансовом рынке является осуществление всех видов и форм страхования путем принятия на себя за определенную плату разнообразных видов рисков с обязательством возместить субъекту страхования убытки при наступлении страхового события. Основными страховщиками являются:
      • страховые фирмы и компании отрытого типа (предоставляющие страховые услуги всем категориям субъектов страхования);
      • кэптивные страховые фирмы и компании — дочерняя компания в составе холдинговой компании (финансово-промышленной группы), созданная с целью страхования преимущественно субъектов хозяйствования, входящих в ее состав (совпадение стратегических экономических интересов страховщика и его клиентов в этом случае создает широкие финансовые возможности для эффективного использования страховых платежей);
      • компании по перестрахованию риска (перестраховщики), принимающие часть (или всю сумму) риска от других страховых компаний (основной целью операций перестрахования является дробление крупных рисков для сокращения сумм возмещаемого убытка первичным страховщиком при наступлении страхового события).
    • Страхователи. Они характеризуют субъектов финансового рынка, покупающих страховые услуги у страховых компаний и фирм с целью минимизации своих финансовых потерь при наступлении страхового события. Страхователями выступают как юридические, так и физические лица.
  5. На рынке золота (и других драгоценных металлов) основными видами прямых участников финансовых операций являются:
    • Продавцы золота (и других драгоценных металлов). В качестве таких продавцов могут выступать:
      • государство (реализующее часть своего золотого запаса);
      • коммерческие банки (реализующие часть своих золотых авуаров);
      • юридические и физические лица (при необходимости реинвестирования средств, ранее вложенных в этот вид активов (средств тезаврации)).
    • Покупатели золота (и других драгоценных металлов). Основными покупателями этих металлов являются те же субъекты, что и их продавцы (при соответствующем нормативно-правовом регулировании их состава).
Читайте также:  Франшиза "stillini" - магазин детской одежды

Финансовые посредники

Финансовые посредники составляют довольно многочисленную группу основных участников финансового рынка, обеспечивающую посредническую связь между покупателями и продавцами финансовых инструментов (финансовых услуг). Определенная часть финансовых посредников сама может выступать на финансовом рынке в роли продавца или покупателя. Основные виды финансовых посредников, осуществляющих свою деятельность на финансовом рынке.

1. Финансовые посредники, осуществляющие исключительно брокерскую деятельность, являются профессиональными участниками финансового рынка, деятельность которых подлежит обязательному лицензированию.

Основной функцией таких посредников является оказание помощи как продавцам, так и покупателям финансовых инструментов (финансовых услуг) в осуществлении сделок на финансовом рынке.

Важно

Финансовый посредник, осуществляющий брокерскую деятельность, участвует в заключении сделок в качестве поверенного (на основании договора-поручения от клиента) или в качестве комиссионера (на основании договора комиссии).

При осуществлении сделок по договору-поручению финансовый посредник (брокер) выступает исключительно от имени клиента и за его счет (т.е. стороной сделки является сам клиент, который несет полную финансовую ответственность за ее исполнение).

При осуществлении сделок по договору комиссии финансовый посредник (брокер) выступает от своего имени, но за счет клиента (т.е. стороной в сделке является в этом случае брокер, который несет ответственность за ее исполнение, возмещая все финансовые расходы по ней за счет клиента).

Эту группу финансовых посредников представляет многочисленный институт финансовых брокеров, осуществляющих свою деятельность как на организованном (биржевом), так и на неорганизованном (внебиржевом) финансовом рынке. В качестве финансовых брокеров в соответствии с законодательством могут выступать как юридические лица (брокерские конторы и фирмы), так и физические лица. В составе общего института финансовых брокеров выделяют:

  • инвестиционных брокеров;
  • валютных брокеров;
  • страховых брокеров (агентов) и т.п.

Каждая из этих групп финансовых брокеров осуществляет свою деятельность исключительно на соответствующем виде финансовых рынков.

Основу доходов финансовых брокеров составляют комиссионные выплаты от суммы заключенных ими сделок.

2. Финансовые посредники, осуществляющие дилерскую деятельность, также являются профессиональными участниками финансового рынка.

Основной функцией таких посредников является купля-продажа финансовых инструментов от своего имени и за свой счет с целью получения прибыли от разницы в ценах.

За счет осуществления спекулятивных дилерских операций во многом обеспечивается страхование ценового риска на финансовом рынке.

В соответствии с действующими нормами дилер должен публично объявлять цены покупки (продажи) определенных финансовых инструментов с обязательством совершения сделок по объявленным ценам (объем сделок также оговаривается в предложении).

Дилерскую деятельность на финансовом рынке может осуществлять исключительно юридическое лицо, прошедшее лицензирование — в процессе такого лицензирования предъявляются определенные требования к минимальному размеру капитала, аттестации отдельных специалистов и другие.

Совет

Финансовые посредники, осуществляющие дилерские операции, могут при наличии соответствующей лицензии осуществлять и брокерскую деятельность, а также выступать в качестве эмитентов, институциональных инвесторов и т.п.

Эту группу финансовых посредников представляют разнообразные кредитно-финансовые и инвестиционные институты, основными из которых являются:

  • коммерческие банки;
  • инвестиционные компании (предприятия-торговцы ценными бумагами, которые кроме ведения посреднических операций на фондовом рынке могут привлекать средства для осуществления совместного инвестирования путем эмиссии и размещения собственных ценных бумаг);
  • инвестиционные фонды (юридические лица, созданные в форме акционерного общества, аккумулирующие средства мелких индивидуальных инвесторов для осуществления совместного инвестирования. Инвестиционные фонды делятся на открытые, создаваемые на неопределенный период и осуществляющие выкуп собственных ценных бумаг в сроки, установленные инвестиционной декларацией, и закрытые, создаваемые на определенный срок и осуществляющие расчеты по своим ценным бумагам по истечении периода деятельности);
  • инвестиционные дилеры или андеррайтеры (специальные банковские учреждения или компании, занимающиеся первичной продажей эмитированных акций и облигаций путем покупки новых их эмиссий и организации подписки (реализации) их участникам вторичного фондового рынка мелкими партиями);
  • трастовые компании или инвестиционные управляющие (финансовые посредники, осуществляющие доверительное управление ценными бумагами или денежными средствами, переданными им во владение третьими лицами с целью инвестирования в ценные бумаги);
  • финансово-промышленные группы или финансовые холдинговые компании (материнские компании, которым принадлежат предприятия, инвестиционные и страховые фирмы, кредитно-финансовые учреждения и другие участники, функционирующие в виде дочерних ее предприятий. Материнской компании, возглавляющей финансово-промышленную группу, принадлежит обычно контрольный пакет акций дочерних предприятий);
  • финансовый дом или финансовый супермаркет (финансовый институт, осуществляющий посредническую деятельность на различных финансовых рынках — кредитном, валютном, инвестиционном, страховом — и оказывающий комплексные финансовые услуги своим клиентам);
  • страховые компании;
  • пенсионные фонды;
  • другие кредитно-финансовые и инвестиционные институты.

В целях пресечения возможных недобросовестных действий финансовых посредников по отношению к своим клиентам, в последние годы значительно усилен государственный контроль за их деятельностью.

Участники, осуществляющие вспомогательные функции на финансовом рынке

Участники, осуществляющие вспомогательные функции на финансовом рынке, представлены многочисленными субъектами его инфраструктуры.

Инфраструктура финансового рынка представляет собой комплекс учреждений и предприятий, обслуживающих непосредственных его участников с целью повышения эффективности осуществляемых ими операций. В составе этих субъектов инфрастуктуры финансового рынка выделяются следующие основные учреждения:

  1. Фондовая биржа. Она является участником рынка ценных бумаг, организующим их покупку-продажу и способствующим заключению сделок основными участниками этого рынка.
  2. Валютная биржа. Она выполняет те же функции, что и фондовая биржа, действуя соответственно на валютном рынке и являясь его участником.
  3. Депозитарий ценных бумаг. Им является юридическое лицо, предоставляющее услуги основным участникам фондового рынка по хранению ценных бумаг не зависимо от формы их выпуска с соответствующим депозитным учетом перехода прав собственности на них. Взаимоотношения между депозитарием ценных бумаг и депонентом регулируются соответствующими правовыми нормами и условиями депозитарного договора. Деятельность депозитария ценных бумаг подлежит обязательному государственному лицензированию.
  4. Регистратор ценных бумаг (или держатель их реестра). Им является юридическое лицо, осуществляющее сбор, фиксацию, обработку, хранение и предоставление данных о реестре владельцев ценных бумаг эмитента. Этот реестр представляет собой всех зарегистрированных владельцев с указанием количества, номинальной стоимости и категории принадлежащих им ценных бумаг на определенную дату. Использование услуг регистратора является для эмитента обязательным, если число владельцев превышает 500, и в некоторых другие случаях, регулируемых правовыми нормами. Кроме владельцев ценных бумаг в составе реестра могут отражаться и номинальные их держатели — брокеры и дилеры.
  5. Расчетно-клиринговые центры. Они представляют собой учреждения, обслуживающая деятельность которых заключается в сборе, сверке и корректировке информации по заключенным сделкам с ценными бумагами, а также в осуществлении зачета по их поставкам и расчетов по ним. Такие центры создаются обычно при фондовых и товарных биржах и играют важную роль в организации торговли деривативами — фьючерсами, опционами и т.п.
  6. Информационно-консультационные центры. Такие центры обслуживают основных участников всех видов финансовых рынков — как индивидуальных, так и институциональных. В составе таких центров имеются квалифицированные маркетологи, юристы, финансовые эксперты, инвестиционные консультанты и другие специалисты по операциям на финансовом рынке. Система таких центров получила широкое развитие в странах с развитой рыночной экономикой (у нас такие услуги оказывают в основном финансовые посредники).
  7. Другие учреждения инфраструктуры финансового рынка.

Источник: http://discovered.com.ua/glossary/uchastniki-finansovogo-rynka/

Финансовый рынок_понятие, структура, участники

75.
Финансовый рынок: понятие, структура,
участники.

Финансовый
рынок

(от лат. financia —
наличность, доход) в экономической
теории — система отношений, возникающая
в процессе обмена экономических благ
с использованием денег в качестве
актива-посредника.

На
финансовом рынке происходит мобилизация
капитала, предоставление кредита,
осуществление обменных денежных операций
и размещение финансовых средств в
производстве. А совокупность спроса и
предложения на капитал кредиторов и
заёмщиков разных стран образует мировой
финансовый рынок.

Участники
финансового рынка:

·        
Сберегатели
– юр. и физ. лица накапливающие ден.
средства .

·        
Инвесторы
– субъекты хозяйст-ния и

·        
Эмитенты
– юр/лица, которые могут выпускать
ц/бум.

Финансовый
рынок является одной из функциональных
частей рыночной экономики и представляет
собой подсистему глобального рынка

национальной
экономики
.

Национальную экономику можно представить
как рынок, состоящий из следующих
субрынков: рынок труда, товарный рынок
(или рынок товаров) и финансовый рынок
(или рынок капиталов) – все тесно
взаимодействуют между собой и дополняют
друг друга в процессе функционирования
национальной экономики.

Основная
функция
финансового рынка – формирование,
перераспределение и применение капитала
как одного из факторов общественного
производства.

Финансовый рынок тесно взаимодействует
с рынками товаров и труда, в результате
чего все факторы общественного
производства приходят в соприкосновение.

Гармоничное развитие экономики
предполагает структурное соответствие
различных субрынков друг другу. В
переходный период в России естественным
образом оформилось отставание развития
финансового рынка от развития товарного
рынка.

Сегодня уже можно заметить более
интенсивное развитие финансового рынка,
что выражается в увеличении численности
занятых, количества институтов,
оперирующих на финансовом рынке (стали
появляться инвестиционные банки),
объемов предоставляемых услуг. Все это,
в конечном счете, означает рост доли
данного сектора в валовом национальном
продукте.

Финансовый
рынок подразделяется на:

  • Рынок капитала
    • Рынок акционерного капитала (рынок акций)
    • Рынок долгового капитала (рынок облигаций)
  • Товарный рынок

  • Денежный рынок

  • Рынок производных инструментов (деривативов)

  • Валютный рынок (форекс)

Критерием
разделения финансового рынка выступает
цель привлечения капитала посредством
обращения к институтам фондового или
денежного рынка. Если капитал привлекается
для целей расширения производств,
обновления основного капитала,
используется, как правило, фондовый
рынок. Если же требуется покрыть
потребность в оборотном капитале,
обращаются к денежному рынку.

Фондовый
и денежный рынок также различаются по
срокам, на которые привлекается капитал.
На фондовом рынке эмитенты и заемщики
привлекают капитал, как правило, на срок
не более 1 года, т.е. фондовый рынок
является сферой среднесрочных и
долгосрочных инвестиций.

На денежном
рынке капитал привлекается на срок
менее года, и, следовательно, денежный
рынок является сферой краткосрочных
инвестиций.

Финансовыми
рынками называют рынки, где происходят
купля-продажа, обмен и другие операции
с финансовыми активами, которыми могут
быть деньги, иностранная валюта, ценные
бумаги и т.д.

Таким
образом, валютные, фондовые, кредитные,
вексельные и деривативные рынки можно
рассматривать как составляющие финансовых
рынков. Эти рынки тесно связаны, и
отсутствие или ослабление одного из
них немедленно сказывается на всех
других.

Обратите внимание

Длительное, после кризиса 1998
года практическое прекращение работы
рынков деривативов в России негативно
сказывается на валютном и, особенно,
фондовом рынках.

Важнейшей
тенденцией современного этапа развития
финансовых рынков является резкое
увеличение и безусловное доминирование
на них спекулятивных операций,
на
долю которых приходится более 95% всех
финансовых сделок.

Если учесть, что на
$1, работающий в реальном секторе,
приходится $60, обращающихся на финансовых
рынках, то становится ясно, как велик
удельный вес спекулятивных операций в
мировой экономике в целом.

Международные
финансовые организации и национальные
государства не могут противостоять
нестабильности, вызываемой неконтролируемыми
перемещениями спекулятивного капитала.
Например, финансовые ресурсы МВФ
оцениваются сейчас в $350 млрд.

, а средства
только хеджфондов, осуществляющих, в
частности, валютные спекуляции, – в $500
млрд. Так что? Даже если МВФ вовремя
сосредоточит свои ресурсы и попытается
противостоять международным валютным
спекулянтам, его средств окажется явно
недостаточно.

В
развитии финансовых рынков значительную
роль играет рынок евровалют.
Возникновение
этого рынка представляет собой одно из
самых значительных и интересных явлений
мировой экономики.

За последние два
десятилетия значительная часть мирового
капитала – около $8-10 трлн.

– по разным
причинам вышла из-под юрисдикции
конкретных государств и стала
самостоятельной транснациональной
силой в форме евровалют.

По
объемам среди финансовых рынков
первенствует валютный рынок, объем
которого превышает $680 трлн. в год. Это
означает, что на каждого жителя Земли
приходится $120 тыс. валютных, в основном
спекулятивных, операций. В то же время,
по данным ООН, 1,2 млрд. человек на планете
не имеют и $1 в день, а 2,5 млрд. – $2 в день.

Источник: https://StudFiles.net/preview/435515/

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector